2025 Enterprise Technology Outlook

AI 시장에서 새로운 '센티콘' 기업의 부상

오픈AI가 1,500억 달러 기업가치로 AI 스타트업 최고가 기록을 달성한 가운데, 2025년에는 또 다른 AI 기업이 1천억 달러를 돌파할 것으로 전망된다. 피치북(PitchBook) 리포트는 바이트댄스와 스페이스X처럼 높은 기업가치를 유지하는 사례를 근거로 새로운 센티콘 기업 탄생을 예측했다. 주요 AI 기업들의 매출 성장이 이러한 전망을 뒷받침하고 있는데, 앤트로픽은 400%, 코어위브는 395%, 데이터브릭스는 63%, 오픈AI는 131%의 놀라운 성장률을 기록했다.

팔란티어는 상업 시장 성장과 AI 테마에 대한 소매 수요를 기반으로 연초 대비 약 300% 성장하며 1,500억 달러의 시가총액에 근접했으며, EV/NTM 매출 배수는 50배에 육박했다. 이는 코로나19 시대의 프리미엄 수준을 상기시키는 수치다. 생성형 AI(GenAI) 소프트웨어 시장이 2024년 170억 달러 규모로 성장했으며, 소매 투자자들과 새로운 ETF들의 지원으로 기업가치 상승 모멘텀이 더욱 강화될 전망이다.

차세대 AI 공룡으로 거론되는 3인방은 누구?

앤트로픽은 중기적으로 엔터프라이즈 매출에서 오픈AI를 능가할 것으로 전망된다. AWS와의 파트너십을 통해 40억 달러의 투자를 유치했으며, 현재 기업가치는 330억 달러를 상회한다. AWS의 수십억 달러 규모 GenAI 사업에서 안정적인 수익을 창출하고 있으며, 2차 시장 거래 활동을 통해 IPO 없이도 기업가치 성장이 가능할 것으로 예상된다. 올해 목표했던 8.5억 달러를 상회하여 10억 달러에 근접한 매출을 달성할 것으로 전망된다.

코어위브의 추정 기업가치는 250억 달러로, 최근 230억 달러로 상승한 2차 거래를 감안하면 추가 성장이 예상된다. 2025년 매출이 전년 대비 230% 증가한 80억 달러에 도달할 것으로 예측되며, 하드웨어 중심 비즈니스 모델의 한계에도 불구하고 10배 매출 배수 달성이 가능할 것으로 분석된다. 특히 추론 컴퓨팅으로의 전환과 사전 학습을 넘어서는 생산 워크로드 지출 증가가 매출 성장을 견인할 전망이다.

데이터브릭스는 현재 560억 달러의 추정 기업가치를 보유하고 있으며, 550억 달러 규모의 지분 매각을 논의 중이다. 데이터 파이프라인 경쟁사인 팔란티어 대비 상대적으로 낮은 20배의 매출 배수를 기록하고 있어, 2025년 IPO를 통한 기업가치 두 배 성장이 가능할 것으로 분석된다.

AI 시장의 리스크 요인

성장 전망에도 불구하고 여러 리스크 요인이 존재한다. 성장률 둔화 가능성과 GenAI 시장의 상대적 소규모가 주요 우려사항이며, 초기 파일럿 프로젝트들이 고객사의 대규모 투자로 이어질지 여부도 불확실하다. VC 투자 이력상 센티콘은 단 5개 기업에 불과하며, 2020년 이후 IPO를 통해 1천억 달러 시가총액을 달성한 기업은 팔란티어가 유일하다는 점도 고려해야 한다.

AI, 이제는 자율 에이전트 시대...업무 혁신 이끈다

자율 AI 에이전트가 엔터프라이즈 SaaS의 새로운 혁신을 주도할 전망이다. 자연어 처리(NLP), 예측 분석, 딥러닝을 통합한 AI 에이전트가 HR 기술, 분석, 고객관계관리(CRM), 전사적자원관리(ERP) 등 다양한 분야에서 복잡한 업무 자동화와 고객 상호작용을 개선할 것으로 예측된다.

코그니지(Cognigy), 아이엑스플레인(aiXplain), 크루AI(CrewAI) 등이 이미 고객 서비스, 분석, 멀티 에이전트 분야에서 선도적인 솔루션을 제공하고 있으며, 마이크로소프트의 AutoGen과 아마존 베드록은 기업용 AI 에이전트 개발을 적극 지원하고 있다. 아마존과 클라나(Klarna)의 사례처럼 고객 서비스 영역에서 운영 비용 절감 효과가 입증되고 있으며, 페덱스, 아데코, 에이스 하드웨어, IBM 등 다양한 기업들이 세일즈포스의 에이전트포스(Agentforce)를 활용해 맞춤형 AI 에이전트를 구축하고 있다.

빅테크의 AI 스타트업 사냥이 시작된다

주요 인프라 SaaS 공급업체들의 개발운영(DevOps) 스타트업 인수합병이 증가할 것으로 예상된다. 마이크로소프트, 아마존, 오라클, IBM, 브로드컴, SAP 등이 경쟁력 강화와 솔루션 생태계 확장을 위해 DevOps 스타트업 인수에 나설 전망이다. 2024년 현재 DevOps 분야는 109건의 거래를 기록하며 전체의 33.9%를 차지하고 있으며, 중간값 VC pre-money valuation이 6,900만 달러로 4개 인프라 SaaS 부문 중 2위를 기록했다.

특히 클라우드와 멀티클라우드 환경에서 원활한 개발 워크플로우에 대한 수요가 증가하고 있으며, 통합 툴셋 활용에 대한 프리미엄이 높아지는 추세다. AI 주도 코딩 도구, 자동화된 파이프라인, 인프라 관리 솔루션 등 생성형 기술의 도입으로 스타트업이 급증했으며, 이는 시장 통합으로 이어질 것으로 분석된다.

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기사는 클로드 3.5 Sonnet과 챗GPT-4o를 활용해 작성되었습니다.