Beyond the Current Surge: Long-Term Outlook for Data Center Equipment Growth

인공지능(AI) 데이터센터 건설 붐이 인프라 산업을 안정적인 수익원에서 핵심 성장 시장으로 변화시켰다. 그러나 AI 기반 시장 정보 검색 및 분석 플랫폼 알파센스(AlphaSense)가 발표한 리포트에 따르면, 최근 몇 달간 투자자들은 데이터센터 투자의 지속 가능성에 대해 의문을 제기하기 시작했다. 특히 중국 딥시크(DeepSeek)의 효율성 혁신이 업계에 새로운 변화를 불러일으키고 있어 관련 기업들의 장기 전망에 관심이 집중되고 있다.

중국 딥시크, 미국 대비 200배 효율성으로 데이터센터 냉각 투자 대폭 절감

AI, 머신러닝, 고성능 컴퓨팅의 급속한 발전이 데이터센터 수요를 견인해 왔다. AI 워크로드의 증가하는 전력 밀도는 AI 데이터센터의 지속적인 운영을 위한 첨단 냉각 솔루션의 필요성을 더욱 부각시켰다. 그러나 올해 초 중국의 딥시크가 달성한 효율성 혁신 소식은 일부 분석가들과 전문가들 사이에서 인식 변화를 촉발했다.

딥시크의 모델은 미국 경쟁사 대비 20~200배 더 비용 효율적인 것으로 보고되고 있으며, 이는 대규모 데이터센터 확장에 대한 수요를 약화시킬 수 있다는 전망이 나오고 있다. 데이터센터 전력, 냉각, 인프라 분야에서 25년 이상의 경험을 보유한 한 전문가는 딥시크의 효율적인 AI 모델이 데이터센터 냉각 투자를 상당히 줄이고 액체 냉각 기술 도입의 궤도를 바꿀 수 있다고 분석했다. 알파센스(AlphaSense) 플랫폼에서 '데이터센터 둔화'에 대한 키워드 검색량이 최근 몇 달간 급증한 것도 이러한 우려를 반영한다.

빅테크 투자 가속화, 마이크로소프트 10개국 확장·메타 90억 달러 추가 투입

그러나 데이터센터 건설을 주도하는 하이퍼스케일러들은 여전히 투자를 지속하거나 오히려 확대하고 있다. 알파센스에서 제공하는 기업 실적 발표 자료에 따르면, 마이크로소프트(Microsoft) CEO 사티아 나델라(Satya Nadella)는 회사가 데이터센터 용량 확장을 지속하고 있다고 밝혔으며, 2025년 1분기에만 10개국에서 새로운 데이터센터를 개설했다고 발표했다. 또한 메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 AI 데이터센터에 대한 추가 투자를 반영해 2025년 전체 자본 지출 가이던스를 40억~90억 달러 상향 조정했다.

현장 전문가들은 수요가 여전히 강력하거나 심지어 가속화되고 있다고 평가한다. AI는 슈나이더 일렉트릭(Schneider Electric) 같은 기업들의 핵심 성장 동력이 되고 있다. 슈나이더 일렉트릭의 글로벌 비즈니스 개발 리더는 2025년 3월 통화에서 "최근 몇 년간 여러 해에 걸쳐 두 자릿수 성장을 보고 있으며, 올해에도 20% 연평균 성장률을 예상하고 있다. 고성능 컴퓨팅으로 이동하는 AI가 주요 원동력이며, 수요가 매우 높다"고 밝혔다.

2030년 전력 대란 예고, AI 데이터센터가 현재 그리드 용량 3배 요구

데이터센터 건설에는 상당한 자본 투자가 필요하며, 이 자본의 상당 부분이 데이터센터 운영에 필요한 전력에 투입된다. AI 데이터센터는 고성능 컴퓨팅 기능을 지원하기 위해 일반 데이터센터보다 훨씬 많은 전력을 소비한다. 한 전문가는 전력 분배 장비가 AI 데이터센터 건설 총비용의 36%를 차지한다고 추정했다.

AI 데이터센터의 확산으로 전력 수요가 급증하고 있다. 필요한 전력량에 대한 추정치는 매우 다양하며, 이러한 불확실성이 기업 의사결정을 복잡하게 만들고 있다. 한 주요 증권사에 따르면 미국 전력 수요는 2030년까지 연평균 23% 증가할 것으로 예상된다. 이 기준으로 볼 때 데이터센터의 전력 수요는 2030년까지 현재 그리드 용량의 3배에 달할 수 있다. 반면 다른 증권사는 미국 전력 수요가 2020년대 말까지 보다 완만한 연평균 7% 성장할 것으로 전망했다.

그러나 그리드가 이 모든 전력을 지원할 수 없을 것이라는 우려가 있다. 잠재적 부족 현상은 이미 데이터센터가 집중되어 그리드에 상당한 부담을 주고 있는 버지니아 북부 같은 허브에서 발생할 가능성이 높다. 마이크로소프트는 2025년 4월 30일 실적 발표에서 "AI 서비스에서 계획대로 데이터센터 용량을 온라인으로 가져오고 있지만 수요가 조금 더 빠르게 증가하고 있어, 6월 이후 일부 AI 용량 제약이 있을 것으로 예상한다"고 밝혔다.

전력비 12% 급등에 관세까지, 데이터센터 운영비용 폭탄 우려

CBRE에 따르면 급증하는 AI 수요와 새로운 공급 제약의 결합이 전기 요금 급등의 주요 요인이다. 250~500kW 범위의 주요 도매 코로케이션 시장의 평균 요청 요금은 전년 대비 12% 이상 급등해 사상 최고치를 기록했다. 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책도 또 다른 우려 사항이다. 90일 관세 유예 이후 중국 수입품에 대한 가파른 관세가 재개되면 산업용 AI 데이터센터 비용에 상당한 부담을 줄 수 있다.

초기에는 관세가 데이터센터 냉각 비용을 높이고 광범위한 불확실성을 야기할 것으로 예상된다. 그러나 냉각 시장은 이에 대응해 운영을 조정할 것으로 예상된다. 업계가 가격 관리를 성공적으로 파악하고 관세 영향을 견딜 수 있다면 가격이 오히려 하락할 수도 있다.

버티브(Vertiv) 같은 인프라 기업들은 관세를 견딜 수 있는 능력에 대해 낙관적인 전망을 보이고 있다. 버티브는 2025년 3월 12일 컨퍼런스에서 "고객과 매우 조정되고 협력적인 방식으로 더 유리한 방향으로 가격을 관리할 수 있는 능력이 향상되었으며, 이는 과거보다 훨씬 나은 출발점"이라고 밝혔다.

FAQ

Q. 딥시크의 효율성 혁신이 데이터센터 시장에 어떤 영향을 미치나요?

A: 딥시크의 AI 모델은 미국 경쟁사 대비 20~200배 더 비용 효율적인 것으로 보고되어, 대규모 데이터센터 확장 수요를 줄이고 냉각 투자를 크게 절감시킬 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 주요 하이퍼스케일러들은 여전히 투자를 지속하고 있어 장기 전망에는 불확실성이 있습니다.

Q. AI 데이터센터가 일반 데이터센터와 비교해 얼마나 많은 전력을 소비하나요?

A: AI 데이터센터는 고성능 컴퓨팅을 위해 일반 데이터센터보다 훨씬 많은 전력을 소비합니다. 전력 분배 장비만으로도 AI 데이터센터 건설 총 비용의 36%를 차지하며, 2030년까지 현재 그리드 용량의 3배에 달하는 전력이 필요할 것으로 예상됩니다.

Q. 관세 정책이 데이터센터 냉각 시장에 어떤 영향을 줄까요?

A: 중국 수입품에 대한 가파른 관세가 재개되면 초기에는 데이터센터 냉각 비용이 증가하고 불확실성이 야기될 것으로 예상됩니다. 그러나 냉각 시장은 운영을 조정해 대응할 것으로 예상되며, 업계가 성공적으로 가격 관리를 한다면 오히려 가격이 하락할 수도 있습니다.

해당 기사에 인용된 리포트 원문은 알파센스에서 확인 가능하다.

이미지 출처: 알파센스

해당 기사는 챗GPT와 클로드를 활용해 작성되었습니다.