[IT동아 강형석 기자] 투자를 하려면 기업, 금융가 정보 등 다양한 정보에 관심을 기울여야 한다. 기업이 발표한 실적과 뉴스에 대한 시장 판단이 투자 흐름에 영향을 주기 때문이다. 기업의 주가 흐름을 제대로 읽으려면 시장 상황도 면밀히 살펴야 한다.

[투자를IT다]는 IT동아가 다루는 주요 IT 기업의 뉴스와 시장 분석을 통해 최대한 많은 정보를 제공하자는 취지로 마련했다. 2026년 8월 3주차, IT 산업에 어떤 일이 있었는지 주요 기업 소식과 시장 흐름을 정리했다.

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패브리넷 – 회계연도 2026년 4분기 실적 공개

2026년 8월 17일(이하 미국 기준), 광학 패키징 및 정밀 제조 전문기업 패브리넷(Fabrinet, 뉴욕증권거래소 종목명 : FN)이 회계연도 2026년 4분기 및 연간 실적을 공개했다. 분기 총매출은 13억 1600만 달러(약 1조 8237억 원)로 직전 분기 12억 1430만 달러(약 1조 6828억 원) 대비 8.4% 늘었고, 전년 동기 대비로는 45% 급증했다. 데이터센터, 통신 인프라, 자동차 부문에 걸친 고른 수요 확대가 이번 실적을 이끌었다는 게 회사 측 설명이다.

매출총이익률은 비-GAAP(일반회계) 기준 12.2%로 직전 분기보다 0.1% 올랐지만, 전년 동기보다는 0.3% 낮아졌다. 비-GAAP 기준 영업이익률은 10.9%다. GAAP 기준 순이익은 1억 3930만 달러(약 1930억 원), 비-GAAP 순이익은 1억 4910만 달러(약 2066억 원)로 각각 집계됐다. 회계연도 2026년 전체 매출은 46억 4000만 달러(약 6조 4301억 원)로 전년 대비 36% 성장했고, 연간 비-GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 14.09달러(약 1만 9520원)로 39% 늘었다.

패브리넷은 이번 실적 발표부터 사업 부문 구분 방식을 바꿨다. 기존에는 광통신(텔레콤·데이터콤)과 비광통신(자동차·기타)으로 나눠 매출을 공개해 왔지만, 이번 분기부터는 시장 분류에 따라 데이터센터, 통신 인프라, 자동차·산업·기타 등 세 갈래로 재편했다.

데이터센터 부문 매출은 6억 6900만 달러(약 9271억 원)로 전년 동기 대비 68%, 직전 분기 대비 13% 늘었다. 데이터센터 상호연결(DCI) 제품의 연환산 매출 규모가 처음으로 10억 달러(약 1조 3858억 원)를 넘어섰고, 고성능컴퓨팅(HPC) 매출도 견조한 증가세를 이어갔다고 패브리넷은 전했다.

통신 인프라 부문은 4억 1300만 달러(약 5723억 원)로 전년 동기 대비 40%, 직전 분기 대비 1% 증가했다. 패브리넷은 텔레콤 시스템과 위성통신, 텔레콤 부품 등 전 고객군에 걸쳐 골고루 늘어난 결과라고 밝혔다. 자동차·산업·기타 부문은 2억 3400만 달러(약 3243억 원)로 전년 동기 대비 8%, 직전 분기 대비 9% 늘었다. 전기차 충전 인프라 제품 수요 회복이 주된 배경으로 꼽혔고, 일부 라이다(LiDAR) 고객사향 매출 증가도 보탬이 됐다.

시머스 그레이디(Seamus Grady) 패브리넷 최고경영자는 "이번 실적은 특정 제품군이나 고객사 하나에 기댄 결과가 아니라, 다수 고객사와 다수 시장에 걸친 수요 확대에서 비롯됐다"고 강조했다. 데이터센터와 통신 인프라 양쪽에서 고르게 수요가 늘고 있다는 취지다. 경영진은 회계연도 2026년을 마감하는 시점의 연환산 매출 런레이트(연간 매출 유지 추정치)가 약 53억 달러(약 7조 3447억 원) 수준이라고 밝히면서, 태국과 캘리포니아(산타클라라) 시설 확장을 통해 장기적으로 연간 매출 처리 용량을 125억 달러~140억 달러(약 17조 3225억 원~19조 4012억 원) 규모까지 끌어올릴 계획이라고 설명했다. 태국 촌부리에 짓고 있는 빌딩10은 2027년 초 완공이 목표이며, 완공 시 30억 달러~35억 달러(약 4조 1574억 원~4조 8503억 원) 규모의 추가 매출 처리 용량을 더할 것으로 기대된다.

광회로스위치(OCS) 사업 기회에 대해 시머스 그레이디 CEO는 "패브리넷에 잘 맞는 영역이며 지금은 규모가 작지만 향후 확대 국면에 함께할 준비가 돼 있다"고 답했다. 차바 스베르하(Csaba Sverha) 패브리넷 최고재무책임자는 재고 증가 배경에 대해 "매출 성장과 향후 고객사 물량 확대에 대비한 자재 확보 차원이지 공급 병목 때문은 아니다"라고 설명했다. 미국의 대중국 수출 규제 강화 가능성을 두고는, 서방 고객 비중이 높은 패브리넷에 오히려 유리할 수 있지만 규제가 급격하게 시행될 경우 업계 전반의 공급망에 혼선을 줄 수 있다는 입장도 함께 내놨다.

회계연도 2026년 4분기 기준, 패브리넷의 현금성 자산은 8억 7580만 달러(약 1조 2137억 원)로 직전 분기보다 7000만 달러 줄었다. 빌딩10 등 설비투자에 9200만 달러(약 1275억 원)를 쏟아부은 여파다. 잉여현금흐름은 회계연도 2026년 4분기에만 3700만 달러(약 513억 원) 순유출을 기록했고, 연간 기준으로는 400만 달러(약 55억 원) 흑자를 냈다. 공격적인 증설 국면에서 흔히 나타나는 현금흐름 부담으로 풀이된다.

패브리넷은 회계연도 2027년 1분기 매출 전망치를 13억 7500만 달러~14억 2500만 달러(약 1조 9055억 원~1조 9748억 원)로 제시했다. 중간값 기준 전년 동기 대비 43% 성장한 수치다. GAAP EPS 전망치는 3.39달러~3.54달러(약 4700원~4900원), 비-GAAP EPS 전망치는 4.10달러~4.25달러(약 5680원~5890원)로 나왔다. 시스코(20%), 엔비디아(16%), 노키아(11%), 아마존(11%) 등 4개 고객사가 연간 매출의 10% 이상을 차지하며 고객 구성이 한층 다변화됐다는 점도 눈에 띈다.

아날로그 디바이스 – 회계연도 2026년 3분기 실적 공개

2026년 8월 19일, 아날로그 반도체 기업 아날로그 디바이스(Analog Devices, 나스닥 종목명 : ADI)가 회계연도 2026년 3분기 실적을 공개했다. 분기 총매출은 40억 2190만 달러(약 5조 5735억 원)로 직전 분기에 기록한 36억 2347만 달러(약 5조 214억 원) 대비 11% 늘었고, 전년 동기 대비 40% 증가했다. 회사가 제시했던 매출·이익률·EPS 전망치 중간값을 모두 웃도는 성적이다. 데이터센터와 산업 부문이 성장을 이끌었다고 회사 측은 밝혔다.

GAAP 기준 매출총이익률은 67.3%로 전년 동기 대비 5.2% 올랐고, 비-GAAP 기준으로는 72.5%(전년 동기 대비 +3.3%, 직전 분기 대비 -0.5%)다. GAAP 기준 영업이익률은 40.1%로 전년 동기보다 11.7% 뛰었고, 비-GAAP 기준 영업이익률은 50%다. GAAP 기준 순이익은 13억 4010만 달러(약 1조 8571억 원), GAAP 기준 EPS는 2.74달러(약 3800원)로 전년 동기 대비 163% 늘었다. 비-GAAP 기준 EPS는 3.45달러(약 4780원)로 전년 동기보다 68%, 직전 분기 대비 12% 증가세를 보였다.

산업(Industrial) 부문 매출은 19억 7190만 달러(약 2조 7327억 원)로 직전 분기 17억 9940만 달러(약 2조 4936억 원) 대비 10% 늘었고, 전년 동기 대비로는 53% 급증하며 전체 성장을 이끌었다. 전자시험계측(ATE), 항공우주·국방, 자동화 등 산업 부문 내 전 영역이 고르게 성장했다는 평가다.

자동차(Automotive) 부문은 9억 9820만 달러(약 1조 3833억 원)로 직전 분기 8억 7160만 달러(약 1조 2079억 원) 대비 14% 늘었고, 전년 동기 대비 16% 증가했다. 차세대 첨단운전자보조시스템(ADAS)과 인포테인먼트, 전동화 파워트레인(동력장치) 전반에서 고른 성과를 낸 결과로 풀이된다.

성장 속도가 가장 빨랐던 곳은 통신(Communications) 부문이다. 매출 6억 5450만 달러(약 9070억 원)로 직전 분기 5억 5470만 달러(약 7687억 원) 대비 18% 늘었고, 전년 동기 대비로는 84% 급증했다. 이 가운데 데이터센터 관련 매출이 통신 부문의 80%를 차지했는데, 광학·전력 두 제품군 모두 전년 동기 대비 100% 넘게 성장했다고 아날로그 디바이스는 설명했다.

무선(Wireless) 부문 역시 순환적 수요 회복에 힘입어 전년 동기 대비 25% 넘게 늘었다. 소비자(Consumer) 부문은 3억 9720만 달러(약 5504억 원)로 직전 분기 3억 9780만 달러(약 5513억 원)와 비슷한 수준을 유지했지만, 전년 동기 대비로는 6% 성장했다.

빈센트 로시(Vincent Roche) 아날로그 디바이스 최고경영자는 "우리는 전력망에서 시작해 데이터센터 프로세서에 이르는 전 구간에서 전력을 관리하는 기술을 갖췄다. 전력 확보 자체가 인공지능(AI) 확장의 중심으로 부상 중인 지금 시점에 우리 기술은 차별점으로 이어지고 있다"고 설명했다. 로시 최고경영자는 에너지 사업이 2025년부터 성장 궤도에 올라섰다면서, 2030년까지 규모가 두 배로 불어날 것으로 내다봤다. 데이터센터·에너지 관련 시장 규모도 1년 전보다 두 배 이상 커졌다고 덧붙였다. 광회로스위치(OCS) 매출 역시 2027년에 두 배로 성장할 것으로 전망했다.

아날로그 디바이스는 파워 반도체 기업 엠파워 세미컨덕터(Empower Semiconductor)를 15억 달러(약 2조 787억 원) 규모로 인수했다. 리처드 푸치오(Richard Puccio) 아날로그 디바이스 최고재무책임자는 이번 인수로 전압조정기를 AI 프로세서 패키지 내부로 직접 이식할 수 있게 되면서, 연산 시스템의 전력 소모를 10%~15%가량 줄일 수 있을 것으로 내다봤다.

다만, 인수 자금 지출 여파로 현금 및 단기투자 잔액은 23억 달러(약 3조 1873억 원) 수준으로 줄었다. 부품 재고는 이전 분기 대비 8300만 달러(약 1149억 원) 늘었는데, 가속하는 수요에 대응하기 위한 전략적 재고 확보 차원이라는 해석이다. 재고자산회전일수가 156일로 줄었고 유통채널 재고 주수도 목표 범위(6주~7주)를 밑돌면서, 재고 확대가 공급 병목이 아닌 선제 대응이라는 점을 뒷받침했다.

회계연도 2026년 3분기 영업활동현금흐름은 최근 12개월 기준 55억 달러(약 7조 6219억 원), 잉여현금흐름은 49억 달러(약 6조 7904억 원)로 각각 매출의 40%, 36%에 달했다. 이번 분기에만 17억 달러(약 2조 3559억 원)를 배당과 자사주 매입으로 주주에게 돌려줬고, 이사회는 주당 1.10달러(약 1520원) 배당을 새로 결의했다.

아날로그 디바이스는 회계연도 2026년 4분기 매출 전망치를 43억 달러(약 5조 9589억 원) 안팎으로 제시했다. 중간값 기준 조정 영업이익률은 약 52%, 비-GAAP 기준 EPS는 3.86달러(약 5340원)로 제시됐다. GAAP 기준 EPS 전망치는 3.14달러(약 4350원)다. 비-GAAP 기준 매출총이익률은 제품 혼합 개선과 고정비 흡수 효과에 힘입어 약 74%까지 오를 것으로 예상됐다.

유비쿼티 – 회계연도 2026년 4분기 실적 공개

2026년 8월 21일, 네트워크 장비 기업 유비쿼티(Ubiquiti, 뉴욕증권거래소 종목명 : UI)가 회계연도 2026년 4분기 및 연간 실적을 공개했다. 분기 매출은 9억 3730만 달러(약 1조 2989억 원)를 기록했다. 직전 분기 7억 8820만 달러(약 1조 923억 원) 대비 18.9% 늘었고, 전년 동기 대비 23.5% 증가했다. 엔터프라이즈 기술(Enterprise Technology) 플랫폼 매출 확대가 성장을 견인했고, 서비스 프로바이더 기술(Service Provider Technology) 플랫폼 매출 감소분을 상쇄하고도 남았다고 유비쿼티는 밝혔다.

수익성 지표를 보면 GAAP 기준 매출총이익률이 45.8%로 직전 분기 47%보다 1.2% 줄었다. 다만 전년 동기에 기록한 45.1%보다는 0.7% 높았다. 부품 단가와 물류비 상승이 직전 분기 대비 마진 하락의 주된 배경으로 꼽혔다. GAAP 기준 순이익은 2억 8490만 달러(약 3948억 원), GAAP 기준 EPS는 4.7달러(약 6510원)로 전년 동기 대비 각각 6.8%, 6.6% 늘었다. 비-GAAP 기준 순이익은 2억 8650만 달러(약 3970억 원), 비-GAAP 기준 EPS는 4.73달러(약 6550원)로 전년 동기 대비 33.6%씩 증가했다.

연구개발(R&D) 비용은 5300만 달러(약 734억 원)로 직전 분기 5180만 달러(약 718억 원)보다 소폭 늘었고, 판매관리비(SG&A)는 3630만 달러(약 503억 원)로 직전 분기 2810만 달러(약 389억 원) 대비 크게 증가했다. 전자상거래 결제 수수료와 마케팅비, 전문 서비스 수수료 상승이 원인으로 지목됐다. 영업이익은 3억 4000만 달러(약 4712억 원)로 직전 분기 2억 9080만 달러(약 4030억 원) 대비 늘었다.

회계연도 2026년 전체 매출은 32억 7416만 달러(약 4조 5373억 원)로 전년 대비 27.2% 성장했다. 연간 GAAP 기준 EPS는 15.85달러(약 2만 1960원), 비-GAAP 기준 EPS는 15.95달러(약 2만 2100원)로 전년도 10.96달러(약 1만 5190원)를 크게 웃돌았다. 연간 GAAP 기준 매출총이익률도 46.2%로 전년도 43.4% 대비 개선됐다. 우호적인 제품 혼합과 간접비 절감이 관세 비용 상승분을 상쇄한 결과다.

성장을 이끈 건 엔터프라이즈 기술 부문이다. 분기 매출이 8억 6831만 달러(약 1조 2033억 원)로 직전 분기 7억 1790만 달러(약 9949억 원) 대비 20.9% 늘었고, 전년 동기 대비로는 27.7% 증가했다. 유니파이(UniFi) 플랫폼을 중심으로 한 기업용 네트워크 장비 수요가 견조하게 이어졌다는 평가다.

반면 서비스 프로바이더 기술 매출은 6901만 달러(약 956억 원)로 직전 분기 7030만 달러(약 974억 원)보다 1.8% 줄었고, 전년 동기 대비로는 12.6% 감소했다. 인터넷서비스제공업체(ISP)향 무선 백홀 장비 수요가 상대적으로 부진했던 영향으로 분석된다.

지역별로는 북미 지역 매출이 5억 738만 달러(약 7032억 원)로 전년 동기 대비 33.6% 늘며 전체 성장을 주도했다. 유럽·중동·아프리카(EMEA)는 3억 3158만 달러(약 4595억 원)로 9.1%, 아시아태평양은 6945만 달러(약 962억 원)로 46.7%, 남미는 2892만 달러(약 400억 원)로 2.9% 늘었다.

유비쿼티 이사회는 주당 1달러(약 1386원) 현금 배당을 결의했다. 아울러 2027 회계연도에도 매 분기 최소 주당 1달러 수준의 배당을 이어가겠다는 방침을 밝혔다. 다만 실제 지급 여부와 규모는 매 분기 이사회가 재무 성과와 현금흐름, 자본 소요 등을 검토해 최종 결정한다는 단서를 달았다. 기존 5억 달러(약 6929억 원) 규모 자사주 매입 프로그램은 2027년 9월 30일까지 1년 연장했다.

기업은 성장세를 이어가고 있지만, 부품 원가 문제는 변수로 남았다. 회사는 회계연도 4분기 중 일부 부품 단가가 상승했다며, 앞으로도 부품 비용이 계속 오르고 공급 가용성이 제약될 가능성이 있다고 밝혔다. 가격 인상 등으로 원가 상승분을 상쇄하지 못할 경우 매출총이익률에 단기적으로 부담이 될 수 있고, 공급 제약이 이어지면 고객 수요 충족과 매출·이익률 전반에 부정적인 영향을 줄 것이라는 우려도 함께 내비쳤다.

구멍 뚫린 제재와 버블 경고, AI 산업 통째로 흔들까?

2026년 8월 19일, 미국 경제·금융 매체 CNBC는 바이트댄스·알리바바·텐센트 등 중국 하이퍼스케일러들이 태국·말레이시아·일본 등 다른 아시아 국가를 거쳐 엔비디아 칩의 컴퓨팅 성능을 원격으로 이용해 왔다고 보도했다. 미국의 반도체 수출통제는 물리적인 칩 자체의 이동은 규제하지만, 클라우드를 통한 원격 접근까지는 다루지 않는다는 허점을 파고든 방식이다. 백악관은 트럼프 행정부가 현대사에서 가장 엄격한 수출통제 체제를 시행 중이며 미국의 국가·경제 안보 수호에 계속 전념한다는 입장이지만, 정작 이 허점을 메울 원격접근보안법(RASA)은 2026년 1월 미국 하원을 통과한 이후 상원에서 계류 중이다.

이는 미국 AI 정책의 근본적인 딜레마를 보여주는 대목이다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 최근 엔비디아 H20 칩의 대중국 수출을 허용하는 쪽으로 정책을 선회했다. 2026년 상반기에는 수출 관련 심사도 판매 사례별 승인 방식으로 완화됐다.

반면, 의회 일각에서는 매치법(Match Act)·AI오버워치법·칩보안법 등을 국방수권법(NDAA)에 포함해 대중 수출을 더 강하게 조이려는 움직임이 이어지고 있다. 미국 행정부는 대중 무역협상을 앞두고 수출통제 이슈를 조용히 다루고 싶어 하지만, 의회 강경파는 기존 규정의 집행 강도를 높이라고 압박하는 형국이다. 원격 접근 우회 문제는 결국 행정부와 의회 사이에 벌어진 균열 틈에서 불거진 사안인 셈이다.

AI 산업이 복잡하게 흘러가는 가운데, 유럽중앙은행은 기술시장 가치 조정이 일어날 가능성이 높다고 경고했다. 2026년 8월 17일, 유럽중앙은행 소속 경제학자들은 과도하게 낙관적인 투자자들이 펀더멘털(기업의 기초체력) 이상으로 주가를 밀어 올린 뒤 그 과열이 식으며 급락하거나, 현재 가치가 AI의 실제 잠재력을 정확히 반영한 것이라 해도 조정은 일어날 수 있다고 봤다. 경제학자들은 기술주 랠리가 닷컴버블 당시와 유사한 수준까지 평가 가치를 끌어올렸다고 지적했다.

ECB는 유로존 가계·보험사·연기금이 펀드와 ETF(지수추종펀드)를 통해 매그니피센트 세븐(애플·아마존·알파벳·메타·마이크로소프트·엔비디아·테슬라)에 약 4400억 유로(약 709조 8872억 원) 규모로 노출돼 있다고 추산했다. 미국 기술주가 조정받으면 그 충격이 대서양을 건너 유럽 가계의 자산과 연기금 수익률로 고스란히 전이될 수 있다는 뜻이다. 과도한 우려처럼 보이지만, AI 산업 흐름을 까다롭게 살펴야 할 시점이기도 하다.

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IT동아 강형석 기자 (redbk@itdonga.com)