[IT동아 강형석 기자] 투자를 하려면 기업, 금융가 정보 등 다양한 정보에 관심을 기울여야 한다. 기업이 발표한 실적과 뉴스에 대한 시장 판단이 투자 흐름에 영향을 주기 때문이다. 기업의 주가 흐름을 제대로 읽으려면 시장 상황도 면밀히 살펴야 한다.

[투자를IT다]는 IT동아가 다루는 주요 IT 기업의 뉴스와 시장 분석을 통해 최대한 많은 정보를 제공하자는 취지로 마련했다. 2026년 9월 1주차, IT 산업에 어떤 일이 있었는지 주요 기업 소식과 시장 흐름을 정리했다.

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델 테크놀로지스 – 회계연도 2027년 2분기 실적 공개

2026년 9월 1일(이하 미국 기준), PC·서버 제조기업 델 테크놀로지스(Dell Technologies, 뉴욕증권거래소 종목명 : DELL)가 회계연도 2027년 2분기 실적을 발표했다. 자료에 따르면 델의 분기 총매출은 469억 7000만 달러(약 63조 2216억 원)로 직전 분기 438억 달러(약 58조 9548억 원) 대비 7.2% 늘었다. 순이익은 41억 3000만 달러(약 5조 5590억 원)로 전년 동기 11억 6000만 달러(약 1조 5614억 원) 대비 3배 넘게 증가했다. 조정 주당순이익(EPS)은 7.04달러(약 9470원)로 시장 예상치 4.92달러(약 6620원)를 크게 웃돌았다.

인공지능 서버 수요 확대가 실적을 견인했다. 델은 이번 분기에만 인공지능 서버 신규 주문 609억 달러(약 81조 9714억 원)를 따내며 수주 잔고를 950억 달러(약 127조 8700억 원)까지 확대했다고 밝혔다. 매출로 인식되는 속도보다 수주 잔고가 훨씬 빠르게 쌓이는 모습이다.

사업 부문별로 살펴보면, 인프라 솔루션 그룹(ISG) 매출은 318억 달러(약 42조 8028억 원)로 직전 분기 290억 달러(약 39조 340억 원) 대비 9.7% 늘었다. 이 가운데 인공지능 최적화 서버 매출은 164억 달러(약 22조 744억 원)로 직전 분기 161억 달러(약 21조 6706억 원)보다 1.9% 늘어나는 데 그쳤다.

반면 전통 서버·네트워킹 부문 매출은 105억 달러(약 14조 1330억 원)로 직전 분기 85억 달러(약 11조 4410억 원) 대비 23.5% 급증하며 눈에 띄는 성장세를 보였다. 스토리지(저장장치) 부문 매출은 49억 달러(약 6조 5954억 원)로 직전 분기 43억 달러(약 5조 7878억 원) 대비 14.0% 증가했다.

클라이언트 솔루션 그룹(CSG) 매출은 150억 달러(약 20조 1900억 원)로 직전 분기 146억 달러(약 19조 6516억 원) 대비 2.7% 증가했다.

제프 클라크(Jeff Clarke) 델 부회장 겸 최고운영책임자는 "우리 팀이 사업 전반에 걸쳐 실행력을 발휘해 사상 최대 매출과 주당순이익을 이끌어냈다. 고객사들이 더 이상 IT 환경을 비용 요인으로만 보지 않고, 성장과 경쟁 우위를 만드는 가치 창출 수단으로 인식하기 시작했다"고 강조했다.

데이비드 케네디(David Kennedy) 델 최고재무책임자는 "스케일(확장) 효과가 인프라 솔루션 그룹 마진 개선의 가장 큰 동력이며, 이번 분기에만 4% 이상 마진을 끌어올렸다. 수요가 공급을 웃도는 상황이라 가격 저항은 감지되지 않는다"고 설명했다.

델은 회계연도 2027년 전체 매출 전망치를 기존보다 250억 달러(약 33조 6500억 원) 높인 1920억 달러(약 258조 4320억 원)로 제시했고, 조정 EPS 전망치도 25.50달러(약 3만 4320원)로 상향했다. 인공지능 서버 매출은 연간 740억 달러(약 99조 6040억 원)로 전년 대비 3배 이상 늘어날 것으로 회사 측은 내다봤다. 관건은 반도체 가격이다. 메모리와 저장장치 부품 가격 상승세가 이어지는 추세여서 델의 성장을 좌우할 변수로 꼽힌다.

팔로알토 네트웍스 – 회계연도 2026년 4분기 실적 공개

2026년 9월 1일, 사이버보안 기업 팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks, 나스닥 종목명 : PANW)가 회계연도 2026년 4분기 실적을 발표했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 34억 1000만 달러(약 4조 5899억 원)로 직전 분기 30억 달러(약 4조 380억 원) 대비 13.7% 늘었다. GAAP(일반회계) 기준으로는 2억 8200만 달러(약 3795억 7200만 원) 순손실을 기록했으나, 비-GAAP 기준 조정 EPS는 1.02달러(약 1370원)로 시장 예상치 0.98달러(약 1320원)를 상회했다.

순손실은 전환사채와 캡드콜(주가 상승 시 추가로 부담해야 할 비용)의 공정가치 변동에 따른 회계상 손실일 뿐, 영업 실적 악화를 뜻하지는 않는다고 회사 측은 설명했다. 조정 잉여현금흐름이 전년 대비 35% 늘어난 12억 9000만 달러(약 1조 7363억 원)를 기록했다는 점이 그 근거로 제시됐다.

제품 관련 매출은 7억 3800만 달러(약 9933억 4800만 원)로 직전 분기 5억 9400만 달러(약 7995억 2400만 원) 대비 24.2% 급증했다. 구독·지원 매출은 26억 7000만 달러(약 3조 5938억 원)로 직전 분기 24억 달러(약 3조 2304억 원) 대비 11.3% 늘었다. 인수 합병으로 편입된 사이버아크와 크로노스피어 매출이 인식된 점이 영향을 준 것으로 풀이된다.

팔로알토 네트웍스가 핵심 지표로 강조하는 차세대보안 연간반복매출(NGS ARR)은 91억 달러(약 12조 2486억 원)로 직전 분기 81억 3000만 달러(약 10조 9430억 원) 대비 11.9% 늘었다. 잔여계약이행의무(RPO)는 212억 달러(약 28조 5352억 원)로 직전 분기 184억 달러(약 24조 7664억 원) 대비 15.2% 증가했다.

니케시 아로라(Nikesh Arora) 팔로알토 네트웍스 최고경영자는 "한 분기 만에 약 10억 달러(약 1조 3460억 원)에 달하는 순증 차세대보안 ARR을 더하며 한 해를 강하게 마무리했다. 인공지능(AI)의 발전은 사이버보안을 최고정보책임자(CIO)의 최우선 순위로 끌어올리고 있다"고 말했다.

팔로알토 네트웍스는 AI 네이티브 플랫폼 스타트업 콘솔(Console)을 인수한다고 밝혔다. 아젠틱 워크플로(업무흐름)를 코텍스(Cortex) 플랫폼에 접목해 AI 기반 보안 자동화 역량을 강화하려는 의도다. 이 외에 회사 측은 회계연도 2027년 매출 전망치로 141억 달러~142억 달러(약 18조 9786억 원~19조 1132억 원), 조정 EPS 4.16달러~4.19달러(약 5600원~5640원)를 제시했다. 다만, 클라우드 호스팅과 메모리, 스토리지 비용 상승으로 일부 마진 압박이 나타날 수 있다고 예고했다.

몽고DB – 회계연도 2027년 2분기 실적 공개

2026년 9월 1일, 데이터베이스 기업 몽고DB(MongoDB, 나스닥 종목명 : MDB)가 회계연도 2027년 2분기 실적을 공개했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 7억 7180만 달러(약 1조 388억 원)로 직전 분기 6억 8760만 달러(약 9255억 960만 원) 대비 12.2% 늘었다. 순이익은 4090만 달러(약 550억 5140만 원)로 흑자 전환에 성공했다. 조정 EPS는 1.90달러(약 2550원)로 시장 예상치 1.61달러(약 2160원)를 훌쩍 넘어섰다.

클라우드 데이터베이스 서비스인 아틀라스(Atlas) 매출은 5억 6590만 달러(약 7617억 140만 원)로 직전 분기 5억 1250만 달러(약 6898억 2500만 원) 대비 10.4% 늘었다. 눈에 띄는 대목은 자체관리형 데이터베이스인 엔터프라이즈 어드밴스드(EA)와 기타 매출이다. 2026년 6월, EA에 검색(Search)과 벡터 검색(Vector Search) 기능을 새로 더한 효과가 반영되며 전년 대비 36% 성장했다.

잔여계약이행의무(RPO)는 15억 2000만 달러(약 2조 459억 원)로 전년 대비 91% 급증했다. 신규 고객이 2900곳 늘면서 전체 고객 수는 7만 600곳으로 확대됐다.

치란탄 데사이(Chirantan Desai) 몽고DB 최고경영자는 "전년 대비 30% 매출 성장률을 기록하며 수년 만에 가장 강력한 2분기 실적을 냈다. 핵심 엔터프라이즈 워크로드(업무부하)와 AI 활용 초기 모멘텀이 동시에 작용한 결과"라고 전했다.

몽고DB는 회계연도 2027년 전체 매출 전망치를 29억 9000만 달러~30억 3000만 달러(약 4조 245억~4조 784억 원)로 상향했다. 조정 EPS 전망치도 6.39달러~6.58달러(약 8600원~8850원)로 올려 잡았다. 다만 아틀라스 성장률이 29%대에서 좀처럼 가속하지 못한다는 우려는 향후 주가 흐름에 변수로 작용할 전망이다.

브로드컴 – 회계연도 2026년 3분기 실적 공개

2026년 9월 2일, 반도체 기업 브로드컴(Broadcom, 나스닥 종목명 : AVGO)이 회계연도 2026년 3분기 실적을 발표했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 296억 달러(약 39조 8416억 원)로 직전 분기 221억 9000만 달러(약 29조 8677억 원) 대비 33.4% 급증했다. GAAP 순이익은 130억 9000만 달러(약 17조 6191억 원)로 전년 대비 3배 넘게 늘었다. 조정 EPS는 3.32달러(약 4470원)로 시장 예상치 3.24달러(약 4360원)를 앞섰다.

실적을 견인한 것은 인공지능 반도체 사업이다. 반도체솔루션 부문 매출은 208억 달러(약 27조 9968억 원)로 직전 분기 150억 1000만 달러(약 20조 2035억 원) 대비 38.6% 급증했다. 이 가운데 AI 반도체 매출은 167억 달러(약 22조 4782억 원)로 직전 분기 108억 달러(약 14조 5368억 원) 대비 54% 늘며 전체 성장을 이끌었다. 비-AI 반도체 매출은 42억 달러(약 5조 6532억 원) 안팎을 기록해 직전 분기와 비슷한 수준이다.

인프라소프트웨어 부문 매출은 88억 달러(약 11조 8448억 원)로 직전 분기 71억 8000만 달러(약 9조 6643억 원) 대비 22.6% 늘었다. 브이엠웨어(VMWare) 클라우드 파운데이션 9.1 출시와 신규 AI 프라이빗 클라우드 상품이 기업 고객 수요를 끌어올린 것으로 풀이된다. 3분기 연결 영업이익은 201억 달러(약 27조 546억 원)로 전년 대비 92% 늘었고, 영업이익률은 67.9%에 달했다.

혹 탄(Hock Tan) 브로드컴 최고경영자는 "커스텀 AI 가속기와 네트워킹에 대한 수요가 여전히 매우 강하다. 3분기 AI 반도체 매출은 전년 대비 221%, 직전 분기 대비로는 54% 늘었다. 다음 분기에도 이 같은 모멘텀이 이어져 AI 반도체 매출이 전년 대비 236% 늘어난 217억 달러(약 29조 2082억 원)에 이를 것"이라고 밝혔다.

회사 측은 회계연도 2026년 4분기 매출 전망치로 연결 매출 348억 달러(약 46조 8408억 원), AI 반도체 매출 217억 달러(약 29조 2082억 원)를 제시했다. 회계연도 2026년 전체 AI 반도체 매출 전망치는 기존과 동일한 580억 달러(약 78조 680억 원)로 유지했다. 이어 2027년에는 1150억 달러(약 154조 7900억 원), 2028년에는 2300억 달러(약 309조 5800억 원)까지 늘어날 것으로 내다봤다. 다만 AI 반도체 비중이 커지면서 회계연도 2026년 4분기 매출총이익률은 전년 78%에서 약 73%로 낮아질 것으로 예상되는데, 메모리 함량이 높은 XPU(확장형·이기종 처리장치) 비중 확대에 따른 복합 요인일 뿐 구조적 변화는 아니라고 회사 측은 선을 그었다.

HPE – 회계연도 2026년 3분기 실적 공개

2026년 9월 2일, 서버·네트워킹 기업 HPE(Hewlett Packard Enterprise, 뉴욕증권거래소 종목명 : HPE)가 회계연도 2026년 3분기 실적을 발표했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 122억 달러(약 16조 4212억 원)로 직전 분기 106억 8000만 달러(약 14조 3753억 원) 대비 14.2% 늘며 사상 최대 분기 매출을 새로 썼다. 비-GAAP EPS는 1.11달러(약 1490원)로 시장 예상치 0.94달러(약 1260원)를 가볍게 뛰어넘었다.

사업 부문별로 살펴보면, 서버와 스토리지·금융서비스를 묶은 클라우드&AI 부문 매출이 90억 달러(약 12조 1140억 원)로 직전 분기 77억 1000만 달러(약 10조 3777억 원) 대비 16.7% 증가했다. 이 가운데 서버 매출은 68억 달러(약 9조 1528억 원)로 직전 분기 55억 달러(약 7조 4030억 원) 대비 23.6% 늘며 성장을 견인했다. 스토리지 매출도 13억 달러(약 1조 7498억 원)로 직전 분기 12억 달러(약 1조 6152억 원) 대비 8.3% 증가했다.

네트워킹 부문 매출은 29억 달러(약 3조 9034억 원)로 직전 분기 26억 9000만 달러(약 3조 6207억 원) 대비 7.8% 늘었다. 캠퍼스·브랜치 매출이 14억 달러(약 1조 8844억 원)로 전년 대비 31% 늘었고, 라우팅(네트워크 경로 선택 장비) 매출은 7억 8800만 달러(약 1조 606억 원)로 전년 대비 270% 뛰었는데, 주니퍼 네트웍스 인수 편입 효과가 본격적으로 반영된 결과로 풀이된다.

마리 마이어스(Marie Myers) HPE 최고재무책임자는 "회계연도 2026년 3분기 잉여현금흐름이 사상 최대인 9억 5800만 달러(약 1조 2895억 원)를 기록했다. 2027년에는 카탈리스트와 주니퍼 네트웍스 통합에 따른 구조조정 비용이 줄면서 잉여현금흐름이 최소 50억 달러(약 6조 7300억 원)까지 늘어날 것"이라고 설명했다.

안토니오 네리(Antonio Neri) HPE 최고경영자는 "AI는 HPE에 다년간 이어질 성장 동력이 되고 있다"고 말했다. 이어 오라클과 협력해 오라클의 AI 데이터센터 전반에 HPE 주니퍼 네트웍스 장비를 공급하는 계약을 성사시켰다고 밝혔다.

회사 측은 이번 실적을 바탕으로 회계연도 2026년 매출 성장률 전망을 34%~37%로, 비-GAAP EPS 전망을 3.75달러~3.85달러(약 5050원~5180원)로 상향했다. 회계연도 2027년에는 매출이 13%~17% 늘고 EPS는 4.40달러~4.60달러(약 5920원~6190원)에 이를 것으로 내다봤다.

도큐사인 – 회계연도 2027년 2분기 실적 공개

2026년 9월 3일, 전자서명·계약관리 소프트웨어 기업 도큐사인(Docusign, 나스닥 종목명 : DOCU)이 회계연도 2027년 2분기 실적을 발표했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 8억 7570만 달러(약 1조 1787억 원)로 직전 분기 8억 3020만 달러(약 1조 1174억 원) 대비 5.5% 늘었다. GAAP 기준 EPS는 0.40달러(약 540원)로 전년 동기 0.30달러(약 400원)보다 늘었고, 비-GAAP 기준 EPS는 1.16달러(약 1560원)로 전년 동기 0.92달러(약 1240원)보다 높았다.

도큐사인의 지능형계약관리(IAM) 플랫폼 전체 연간반복매출(ARR) 비중이 직전 분기 12.6%에서 이번 분기 15.1%로 2.5% 증가하면서 성장에 영향을 줬다. 블레이크 그레이슨(Blake Grayson) 도큐사인 최고재무책임자는 "클라우드 이전 투자 영향으로 비-GAAP 매출총이익률이 81.7%로 전년 대비 소폭 낮아졌다. 이전 작업은 회계연도 2027년 말까지 대부분 마무리될 예정"이라고 전했다. 비-GAAP 영업이익률은 31.6%로 전년 대비 1.8% 개선됐다는 점도 덧붙였다.

앨런 티게슨(Allan Thygesen) 도큐사인 최고경영자는 "우리는 지능형계약관리가 계약의 실행 시스템이 될 것이라고 말해왔고, 이번 분기 그것을 해냈다. AI 에이전트가 이제 계약 워크플로를 처음부터 끝까지 안전하게 실행하고 있다"고 강조했다.

도큐사인은 회계연도 2027년 매출 전망치를 34억 9900만 달러~35억 700만 달러(약 4조 7097억 원~4조 7204억 원)로, ARR 성장률 전망을 8.5%~9.0%로 상향했다. 연말까지 IAM이 전체 ARR의 18%~19%를 차지할 것이라는 기존 전망도 유지했다.

"너무 좋았나?" 예상 이상이었던 미국 고용 시장, 후폭풍이 거세다

2026년 9월 4일, 미국 노동부 산하 노동통계국(BLS)에서 발표한 2026년 8월 고용보고서는 투자 시장의 이목을 불러모았다. 자료에 따르면 미국 내 비농업 고용이 16만 2000명 늘어나며 시장 예상치 5만 5000명을 세 배 가까이 웃돌았고, 실업률은 4.1%로 변동 없었다. 중동 분쟁에 따른 물가 상승 압박과 전 세계 무역 분쟁 속에서도 미국 내 고용은 호조를 보인 것이다. 이에 시장에서는 고용지표가 연방준비제도의 금리 정책 기조에 영향을 주는 게 아니냐는 우려가 제기됐다.

도널드 트럼프 미국 대통령도 이 논란에 불을 지폈다. 그는 자신의 소셜미디어에 "위대한 고용지표가 발표됐다"며 자평하는 동시에, "미국은 얼마 전까지 신용도가 높았으니 금리를 낮춰야 한다. 연방준비제도가 금리를 내리지 않으면 무역 적자를 내는 국가들과 거래를 끊겠다"고 위협하는 글을 올렸다.

미국 연방준비제도에서 금리를 결정할 때 노동시장 외에도 개인소비, 소비자물가, 인플레이션 등 다양한 지표를 참고한다. 2026년 9월 4일 공개한 고용보고서 외에도 9월 11일에는 미국 소비자물가지수(CPI)도 참고하는 것으로 알려졌다. 도시 소비자가 구매하는 상품, 서비스의 가격 변동을 측정하고 향후 물가 변동 추이를 가늠하는 지표다. 9월 16일에는 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 발표가 예정됐다. 시장은 현행 금리인 3.75%를 유지할 것으로 보지만, 물가지수 추이에 따라 분위기가 달라질 가능성도 열렸다.

현재 투자 정세는 다양한 불확실성이 뒤엉킨 국면이다. 정치적 요소와 금융 정책 방향, 시장의 경계감이 한데 얽혔다. 전반적인 시장 지표와 흐름을 면밀히 살펴야 할 시점이다.

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IT동아 강형석 기자 (redbk@itdonga.com)