[IT동아 강형석 기자] 투자를 하려면 기업, 금융가 정보 등 다양한 정보에 관심을 기울여야 한다. 기업이 발표한 실적과 뉴스에 대한 시장 판단이 투자 흐름에 영향을 주기 때문이다. 기업의 주가 흐름을 제대로 읽으려면 시장 상황도 면밀히 살펴야 한다.

[투자를IT다]는 IT동아가 다루는 주요 IT 기업의 뉴스와 시장 분석을 통해 최대한 많은 정보를 제공하자는 취지로 마련했다. 2026년 11월 1주차, IT 산업에 어떤 일이 있었는지 주요 기업 소식과 시장 흐름을 정리했다.

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애플 – 회계연도 2026년 4분기 실적 공개

2026년 11월 2일(이하 미국 기준), 애플(Apple, 나스닥 종목명: AAPL)이 회계연도 2026년 4분기 실적을 공개했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 1144억 7700만 달러(약 155조 2995억 원)로 직전 분기 1094억 1700만 달러(약 148조 4351억 원)보다 4.6% 늘었다. 전년 동기 1024억 6600만 달러와 비교하면 12% 증가했다.

순이익은 307억 1000만 달러(약 41조 6612억 원)로 직전 분기 297억 9000만 달러(약 40조 4131억 원)보다 3.1% 많았다. 희석 주당순이익(EPS)은 2.10달러(약 2849원)로 직전 분기 2.02달러(약 2740원)에서 올랐다. 다만, 매출총이익률은 47.9%로 직전 분기 50.1%보다 2.2% 낮아졌다. 두 분기 모두 관세 환급 효과가 들어간 탓이다. 직전 분기에는 약 2%, 이번 분기에는 약 1%가 반영됐다.

아이폰 판매가 실적을 견인했다. 아이폰 매출은 575억 8300만 달러(약 78조 1171억 원)로 직전 분기 542억 5200만 달러(약 73조 5983억 원)보다 6.1% 늘었다. 전년 동기 대비로는 17.5% 뛰었다. 아이폰 18 프로 판매분은 분기 마지막 9일만 잡혔고, 첫 폴더블 제품인 아이폰 듀오는 10월 23일 출시돼 이번 실적에 빠졌다. 이들 제품의 판매량은 다음 분기 실적에서 판가름 날 전망이다.

맥 매출은 107억 9200만 달러(약 14조 6404억 원)로 직전 분기 103억 5200만 달러(약 14조 435억 원)보다 4.3% 증가했다. 전년 동기보다 23.7% 높은 수치다. 아이패드는 62억 2900만 달러(약 8조 4503억 원)로 직전 분기 61억 9100만 달러(약 8조 3987억 원)와 비슷했다. 다만 전년 동기와 비교하면 10.4% 줄었다.

웨어러블·홈·액세서리 매출은 83억 달러(약 11조 2598억 원)로 직전 분기 78억 8300만 달러(약 10조 6941억 원)보다 5.3% 늘었다. 그럼에도 전년 동기와 비교하면 7.9% 감소했다. 서비스 매출은 315억 7300만 달러(약 42조 8319억 원)로 직전 분기 307억 3900만 달러(약 41조 7005억 원)보다 2.7% 늘었다. 전년 동기 대비 증가율은 9.8%다.

지역별로 보면 중화권 매출이 175억 4000만 달러(약 23조 7948억 원)였다. 직전 분기 188억 2000만 달러(약 25조 5312억 원)보다 6.8% 줄었지만, 전년 동기보다는 21% 늘었다. 일본은 유일하게 전년과 비교해 매출이 줄었다. 회계연도 전체 매출은 4788억 3400만 달러(약 649조 5862억 원)로 2025년보다 15.1% 늘었다.

시장은 메모리 수급 환경에 집중했다. 존 터너스(John Ternus) 애플 최고경영자는 “지금 메모리 가격 흐름은 전례가 없다”며 “회계연도 2026년 4분기 메모리 비용이 이전 분기보다 올랐다. 다음 분기에는 더 오를 것”이라고 말했다.

애플은 회계연도 2027년 1분기 매출 증가율을 7~10%로 제시했다. 매출총이익률 전망치는 45%~46%로 시장 예상치 46.3%를 밑돌았다. 서비스 매출 증가율도 8~9%로 잡았다. 영업비용은 204억 달러~208억 달러(약 27조 6746억 원~28조 2173억 원)로 예상했다. 이익률 하락 요인으로는 메모리 비용과 시리 인공지능(AI) 운영에 드는 클라우드 비용 상승을 꼽았다.

팔란티어 – 회계연도 2026년 3분기 실적 공개

2026년 11월 2일, 데이터 분석 소프트웨어 기업 팔란티어(Palantir, 나스닥 종목명: PLTR)가 회계연도 2026년 3분기 실적을 공개했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 23억 1300만 달러(약 3조 1378억 원)로 직전 분기 19억 3500만 달러(약 2조 6250억 원)보다 19.5% 늘었다. 전년 동기 대비로는 96% 증가했다.

이익은 개선됐다. 일반회계기준(GAAP) 영업이익은 10억 8500만 달러(약 1조 4719억 원), 영업이익률은 47%를 기록했다. 조정 영업이익은 14억 2700만 달러(약 1조 9359억 원)로 직전 분기 11억 9400만 달러(약 1조 6198억 원)보다 19.5% 늘었다. 순이익은 11억 2800만 달러(약 1조 5302억 원)로 직전 분기 10억 6200만 달러(약 1조 4407억 원)보다 6.2% 많았다. 조정 EPS는 0.44달러(약 597원)로 직전 분기 0.41달러(약 556원)보다 7.3% 올랐다.

매출 증가율과 조정 영업이익률을 합친 ‘룰 오브 40’ 점수는 158%로 직전 분기 155%에서 소폭 올랐다. 조정 잉여현금흐름은 12억 1600만 달러(약 1조 6496억 원)이며, 현금과 미국 단기국채 보유액은 104억 달러(약 14조 1086억 원)다.

상업 부문 매출은 11억 6800만 달러(약 1조 5845억 원)로 직전 분기 9억 4600만 달러(약 1조 2833억 원)보다 23.5% 늘었다. 정부 부문 매출은 11억 4600만 달러(약 1조 5547억 원)로 직전 분기 9억 9000만 달러(약 1조 3430억 원)보다 15.8% 증가했다.

미국 상업 부문 매출이 성장을 이끌었다. 9억 8400만 달러(약 1조 3349억 원)로 직전 분기 7억 6400만 달러(약 1조 364억 원)보다 28.8% 늘었다. 전년 동기 대비 증가율은 148%다. 미국 정부 매출은 9억 5300만 달러(약 1조 2928억 원)로 직전 분기 8억 900만 달러(약 1조 975억 원)보다 17.8% 늘었다.

해외 사업은 속도가 더뎠다. 해외 상업 매출은 1억 8400만 달러(약 2496억 원)로 직전 분기 1억 8200만 달러(약 2469억 원)보다 1.1% 늘어 제자리에 가까웠다. 해외 정부 매출은 1억 9200만 달러(약 2605억 원)로 직전 분기 1억 8100만 달러(약 2455억 원)보다 6.1% 증가했다. 미국 매출 비중은 84%까지 올라갔다.

알렉스 카프(Alex Karp) 팔란티어 최고경영자는 소버린(Sovereign) AI 수요를 성장 동력으로 지목하면서 기업과 정부가 자기 데이터와 모델의 통제권을 직접 가져가려는 추세라고 주장했다. 그는 “미국 내 수요가 회사 처리 능력을 웃돈다. 확신이 없는 고객을 설득하는 일은 우선순위가 아니다”라고 말했다. 앤트로픽에 대해서는 시장을 키워주는 상업적 보완 관계라고 평가했다.

변수는 분기 총계약가치(TCV)다. 자료에 따르면 분기 총계약가치는 29억 1800만 달러(약 3조 9586억 원)로 전년 대비 6% 늘어나는 데 그쳤다. 미국 상업 TCV는 14억 6300만 달러(약 1조 9847억 원)로 직전 분기 기록치 21억 3200만 달러(약 2조 8923억 원) 보다 적다. 미국 상업 잔여계약가치(RDV)는 65억 1700만 달러(약 8조 8410억 원)로 직전 분기보다 4% 늘었다. 매출과 달리 수주 증가세는 숨을 고른 모습이다.

팔란티어의 회계연도 2026년 4분기 매출 전망치는 26억 4900만 달러~26억 5300만 달러(약 3조 5936억 원~3조 5991억 원)다. 연간 매출 전망은 85억 3000만 달러~85억 3400만 달러(약 11조 5718억 원~11조 5772억 원)로 올렸다. 연간 미국 상업 매출은 35억 5900만 달러(약 4조 8281억 원) 이상, 성장률 143% 이상으로 잡았다. 단기 중심의 초기 계약들이 다년 계약으로 이어지는지가 다음 분기 실적에 영향을 줄 전망이다.

AMD – 회계연도 2026년 3분기 실적 공개

2026년 11월 3일, AMD(Advanced Micro Devices, 나스닥 종목명: AMD)가 회계연도 2026년 3분기 실적을 공개했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 133억 7700만 달러(약 18조 1472억 원)로 직전 분기 115억 3600만 달러(약 15조 6497억 원)보다 16.0% 늘었다. 전년 동기 대비로는 45% 증가했다.

GAAP 기준 매출총이익률은 54%, 비-GAAP 기준은 56%다. 비-GAAP 기준 영업이익은 39억 달러(약 5조 2907억 원)로 전년 동기보다 75% 늘었다. GAAP 기준 순이익은 24억 달러(약 3조 2558억 원), 비-GAAP 기준 순이익은 35억 달러(약 4조 7481억 원)다. GAAP 기준 EPS는 1.46달러(약 1980원)로 직전 분기 1.38달러(약 1870원)보다 5.8% 올랐다. 비-GAAP 기준 EPS는 2.09달러(약 2840원)로 직전 분기 1.66달러(약 2250원)보다 25.9% 높아졌다.

AMD의 실적은 데이터센터 사업부가 이끌었다. 매출은 85억 4600만 달러(약 11조 5935억 원)로 직전 분기 67억 1800만 달러(약 9조 1136억 원)보다 27.2% 늘었다. 전년 동기 대비 97% 증가했다. 전체 매출에서 차지하는 비중은 직전 분기 58%에서 64%로 확대됐다. 사업부 영업이익은 29억 달러(약 3조 9341억 원), 영업이익률은 34%다. 에픽(EPYC) 서버 프로세서 판매 호조에 인스팅트 MI450 시리즈 초기 매출이 더해진 결과라는 게 AMD 측 설명이다.

클라이언트·게이밍 사업부 매출은 37억 2200만 달러(약 5조 493억 원)로 직전 분기 약 38억 4100만 달러(약 5조 2107억 원) 대비 3.1% 줄었다. 클라이언트 매출은 29억 4900만 달러(약 4조 6억 원)로 직전 분기 약 30억 6200만 달러(약 4조 1539억 원)보다 3.7% 감소했다. 메모리 값 상승이 PC 수요를 눌렀다고 봤다. 게이밍 매출은 7억 7300만 달러(약 1조 487억 원)로 직전 분기 7억 7900만 달러(약 1조 568억 원)와 비슷했다. 전년 동기와 비교하면 40% 급감한 수치다. 플레이스테이션과 엑스박스 등 콘솔 게임기가 주기 후반부에 접어들면서 세미-커스텀(기성 칩 재설계) 칩 판매가 줄어든 것이 원인으로 꼽힌다.

임베디드 사업부 매출은 11억 900만 달러(약 1조 5045억 원)로 직전 분기 9억 7700만 달러(약 1조 3254억 원)보다 13.5% 늘었다. 항공우주·국방, 자동차, 통신, 산업 시장이 고르게 성장했다. 영업이익률은 41%다.

리사 수 AMD 최고경영자는 “인스팅트 MI455X를 대량 출하하기 시작했고, 앤트로픽·메타·마이크로소프트·오픈AI·오라클이 첫 헬리오스(Helios) 랙을 가동했다. 6세대 에픽 ‘베니스(Venice)’도 매출 출하를 시작했다. OEM·ODM 업체가 약속한 베니스 플랫폼은 240개 이상으로 직전 세대보다 20% 많다”고 강조했다. 이어 “서버 매출은 2027년 두 배 가까이 늘고, 데이터센터 AI 매출은 그보다 빠르게 성장할 것으로 예상한다. 2027년 데이터센터 비중은 전체 매출의 80%를 웃돌 전망이다”라고 덧붙였다. AMD는 AI 추론용 칩 업체 탈라스(Taalas)와 페이페이 리(Fei-Fei Li)가 이끄는 월드랩스(World Labs) 인수 계획도 공개했다.

AMD는 시장 수요를 언급하며 웨이퍼, 기판, 첨단 패키징, 메모리를 확보하려 공급망과 협의 중이라고 밝혔다. 분기 재고는 약 30억 달러(4조 368억 원) 늘어 115억 달러(약 15조 6009억 원)에 이르렀다. 그 여파로 잉여현금흐름은 5억 5400만 달러(약 7516억 원)에 머물렀다.

PC 시장은 당분간 어두울 것으로 내다봤다. 리사 수 최고경영자는 2027년 PC 출하량이 두 자릿수 비율로 줄어들 것으로 보고 사업 계획을 짰다며, 다만 PC와 데이터센터 공급망을 유연하게 오갈 수 있다는 점을 강점으로 꼽았다.

AMD는 회계연도 2026년 4분기 매출 전망치를 170억 달러(약 23조 622억 원) 안팎, 오차 범위 상하단 3%로 제시했다. 데이터센터는 직전 분기보다 약 50% 성장하고, 클라이언트·게이밍은 20% 넘게 줄어들 전망이다. 데이터센터 AI 매출이 처음으로 서버 매출을 앞지를 전망이다. 비-GAAP 기준 매출총이익률은 약 55%로 이번 분기보다 1% 낮게 제시했다. 마진이 상대적으로 낮은 AI 가속기 비중이 커진 결과다. 매출 규모는 커지지만 이익률 관리가 새 과제로 떠오른 셈이다.

아리스타 네트웍스 – 회계연도 2026년 3분기 실적 공개

2026년 11월 3일, 데이터센터 네트워크 장비 기업 아리스타 네트웍스(Arista Networks, 뉴욕증권거래소 종목명: ANET)가 회계연도 2026년 3분기 실적을 공개했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 36억 5760만 달러(약 4조 9619억 원)로 직전 분기 30억 3570만 달러(약 4조 1182억 원)보다 20.5% 늘었다. 전년 동기 대비로는 58.5% 증가했다.

GAAP 기준 영업이익률은 44.9%로 직전 분기 45.4%보다 소폭 낮아졌다. 비-GAAP 기준 영업이익률도 49.9%에서 49.1%로 내려왔다. GAAP 기준 EPS는 1.22달러(약 1655원)로 직전 분기 0.95달러(약 1289원) 보다 올랐다. 비-GAAP 기준 EPS는 1.20달러(약 1628원)로 직전 분기 1.02달러(약 1384원)보다 17.6% 높아졌다.

아리스타 네트웍스의 제품 매출은 31억 9000만 달러(약 4조 3276억 원)로 직전 분기 26억 520만 달러(약 3조 5342억 원)보다 22.4% 늘었다. 전년 동기 대비 증가율은 66.9%다. 서비스 매출은 4억 6760만 달러(약 6343억 원)로 직전 분기 4억 3050만 달러(약 5840억 원)보다 8.6% 증가했다. 제품 비중은 85.8%에서 87.2%로 커졌다. AI 클러스터용 이더넷 스위치 출하가 성장을 주도했다는 게 회사 측 설명이다.

눈에 띄는 부분은 이연매출이다. 이번 분기 이연매출이 68억 4000만 달러(약 9조 2791억 원)로 직전 분기보다 2600만 달러(약 353억 원) 줄었다. 고객 인수 조건이 걸린 제품 매출이 인식되면서 이연매출이 빠졌다는 해석이다. 구매 약정은 직전 분기 97억 달러(약 13조 1590억 원)에서 114억 달러(약 15조 4652억 원)로 늘었다. 아리스타 네트웍스는 부품을 미리 확보해 내년 수요에 대비하겠다는 계획이다.

제이슈리 울랄(Jayshree Ullal) 아리스타 네트웍스 최고경영자는 “이더링크(Etherlink) 고객사가 100곳을 웃돈다. 2024년 4~5곳 수준에서 크게 늘었다. 매출 10% 이상을 차지하는 대형 고객도 최대 4곳이 될 전망이다. 이를 바탕으로 AI 패브릭 매출을 2027년 약 70억 달러(약 9조 4962억 원)로 두 배 확대하고, 캠퍼스 네트워크 매출은 12억 5000만 달러(약 1조 6958억 원)에서 20억 달러(약 2조 7132억 원)로 키울 것”이라고 말했다.

아리스타 네트웍스는 2026년 연간 매출 전망을 133억 달러(약 18조 428억 원)로 상향 조정했다. 연간 성장률은 48%다. 2027년 매출 전망은 185억 달러(약 25조 971억 원) 규모로 성장률은 38%~40%다.

퀄컴 – 회계연도 2026년 4분기 실적 공개

2026년 11월 4일, 퀄컴(Qualcomm, 나스닥 종목명: QCOM)이 회계연도 2026년 4분기 실적을 공개했다. 자료에 따르면 GAAP 기준 분기 총매출은 103억 2200만 달러(약 14조 28억 원)로 직전 분기 99억 4700만 달러(약 13조 4941억 원)보다 3.8% 늘었다. 전년 동기 대비로는 8% 감소했다. 비-GAAP 기준 매출은 104억 4200만 달러(약 14조 1656억 원)다.

GAAP 기준 EPS는 1.17달러(약 1590원)로 직전 분기 1.87달러(약 2540원) 보다 낮다. 비-GAAP 기준 EPS는 2.17달러(약 2940원)로 직전 분기 2.21달러(약 3000원)보다 1.8% 줄었다. 전년 동기와 비교하면 28% 감소한 수치다. 분기 매출총이익률은 50.7%로 하락했다. 회계연도 전체 매출은 431억 2000만 달러(약 58조 4966억 원)로 전년보다 3% 줄었다.

반도체 사업부(QCT) 매출은 90억 1500만 달러(약 12조 2297억 원)로 직전 분기 85억 400만 달러(약 11조 5365억 원)보다 6.0% 늘었다. 전년 동기 대비로는 8% 줄었다. QCT 세전이익률은 24%로 직전 분기 26%보다 2% 내려갔다. 핸드셋 매출은 51억 3700만 달러(약 6조 9689억 원)로 직전 분기 50억 8600만 달러(약 6조 8997억 원)보다 1.0% 늘었다. 그럼에도 전년 동기 대비로는 26% 급감한 수치다. AI 서버용 메모리 수요가 가격을 끌어올린 결과다.

자동차 매출은 19억 9000만 달러(약 2조 6996억 원)로 직전 분기 15억 8800만 달러(약 2조 1543억 원)보다 25.3% 늘었다. 전년 동기보다 89% 증가했다. 사물인터넷(IoT) 매출은 18억 8800만 달러(약 2조 5613억 원)로 직전 분기 18억 3000만 달러(약 2조 4826억 원)보다 3.2% 늘었다. QCT에서 자동차와 IoT 비중은 1년 전 29%에서 43%로 커졌다.

라이선스 사업부(QTL) 매출은 13억 400만 달러(약 1조 7690억 원)로 직전 분기 12억 7800만 달러(약 1조 7337억 원)보다 2.0% 늘었다. 전년 동기 대비로는 7% 감소했다. 퀄컴은 애플, 화웨이, 트랜션과 장기 라이선스 계약을 갱신했다고 밝혔다.

크리스티아노 아몬(Cristiano Amon) CEO는 “2027 회계연도는 비-핸드셋 매출이 본격 성장하는 출발점이다. 회계연도 2027년 1분기 데이터센터 매출은 6억 5000만 달러(약 8818억 원) 이상이 될 전망이다. 분기마다 매출이 증가하면서 회계연도 2027년 말에는 연환산 70억 달러(약 9조 4962억 원) 수준에 이를 것”이라고 설명했다.

데이터센터 사업에 대해 크리스티아노 아몬 최고경영자는 “수요 문제가 아니라 공급 문제”라고 강조했다. 2026년 9월에는 아마존과 최대 600억 달러(약 81조 3960억 원) 규모 AI 칩 공급 계약을 맺었고, 스페이스X의 스타링크 모바일 망에 5G 장비를 공급하는 다년 계약도 발표했다.

퀄컴은 웨이퍼와 메모리 등 반도체 원가 상승을 반영해 전 제품 가격을 올린다고 밝혔다. 효과가 QCT 마진에 온전히 나타나는 시점은 회계연도 2027년 하반기로 봤다. 회계연도 2027년 1분기 매출 전망은 104억 달러~112억 달러(약 14조 1086억 원~15조 1939억 원), 비-GAAP 기준 EPS는 2.15달러~2.35달러(약 2920원~3190원)다.

소니 – 회계연도 2026년 2분기 실적 공개

2026년 11월 5일, 소니 그룹(Sony, 도쿄증권거래소 종목코드: 6758)이 회계연도 2026년 2분기 실적을 공개했다. 자료에 따르면 분기 총매출은 3조 4294억 엔(약 29조 4592억 원)으로 직전 분기 2조 8378억 엔(약 24조 3773억 원)보다 20.8% 늘었다. 전년 동기 대비로는 10% 증가했다. 환율 효과를 뺀 고정환율 기준 증가율은 약 4%다.

영업이익은 6223억 엔(약 5조 3457억 원)으로 직전 분기 4765억 엔(약 4조 932억 원)보다 30.6% 늘었다. 전년 동기 대비로는 45% 증가한 수치다. 영업이익률은 18.1%다. 순이익은 4496억 엔(약 3조 8622억 원)으로 직전 분기 3422억 엔(약 2조 9396억 원)보다 31.4% 증가했다. 희석 EPS는 76.49엔(약 657원)이다. 매출과 영업이익 모두 2분기 기준 사상 가장 큰 규모다.

게임·네트워크 서비스(G&NS) 매출은 1조 2085억 엔(약 10조 3813억 원)으로 직전 분기 9371억 엔(약 8조 499억 원)보다 29.0% 늘었다. 영업이익은 2201억 엔(약 1조 8907억 원)으로 직전 분기 2020억 엔(약 1조 7352억 원)보다 9.0% 증가했다. 전년 동기보다 83% 늘었다. 지난해 번지(Bungie) 자산 손상차손 315억 엔과 개발비 정정 비용 183억 엔이 사라진 기저효과가 컸다.

하드웨어 사업은 약세가 두드러졌다. 하드웨어 매출은 2197억 엔(약 1조 8873억 원)으로 5% 감소했다. 반대로 게임 소프트웨어 매출은 7085억 엔(약 6조 862억 원), 네트워크 서비스 매출은 2183억 엔(약 1조 8752억 원)으로 늘었다.

음악 사업부 매출은 5984억 엔(약 5조 1404억 원)으로 직전 분기 5620억 엔(약 4조 8277억 원)보다 6.5% 늘었다. 영업이익은 1228억 엔(약 1조 549억 원)으로 직전 분기 1059억 엔(약 9097억 원)보다 16.0% 증가했다. 스트리밍과 공연·굿즈 수익이 커졌다.

영화 사업부 매출은 5137억 엔(약 4조 4128억 원)으로 직전 분기 3151억 엔(약 2조 7068억 원)보다 63.0% 늘었다. 영업이익은 926억 엔(약 7955억 원)으로 직전 분기 248억 엔(약 2130억 원)의 네 배에 가깝다. 2026년 7월 개봉한 스파이더맨: 브랜드 뉴 데이의 누적 흥행 수입이 영향을 준 것으로 예상된다. 스파이더맨: 브랜드 뉴 데이의 누적 흥행 수입은 25억 달러(약 3조 3915억 원) 규모다.

엔터테인먼트·기술·서비스(ET&S) 매출은 5678억 엔(약 4조 8775억 원)으로 직전 분기 5439억 엔(약 4조 6722억 원)보다 4.4% 늘었다. 영업이익은 641억 엔(약 5506억 원)으로 직전 분기 426억 엔(약 3659억 원)보다 50.5% 증가했다.

이미징·센싱 솔루션(I&SS) 매출은 5776억 엔(약 4조 9617억 원)으로 직전 분기 5127억 엔(약 4조 4042억 원)보다 12.7% 늘었다. 영업이익은 1546억 엔(약 1조 3280억 원)으로 직전 분기 1222억 엔(약 1조 497억 원)보다 26.5% 증가했다. 다만 전년 동기와 비교하면 매출이 6% 줄었다. 모바일용 이미지센서 출하가 감소한 탓이다.

소니는 연간 전망을 매출 13조 엔(약 111조 6726억 원), 영업이익 1조 8700억 엔(약 16조 637억 원), 순이익 1조 3300억 엔(약 11조 4250억 원)으로 상향 조정했다. 2026년 7월 전망보다 각각 4%, 9%, 10% 높아졌다. 영화 사업부 영업이익 전망은 1500억 엔(약 1조 2788억 원)에서 2000억 엔(약 1조 7180억 원)으로 33% 상향됐다.

메모리는 소니에게도 숙제다. 린 타오(Lin Tao) 소니 최고재무책임자는 “가격·판촉 조정과 원가 절감으로 2026년 PS5 하드웨어 수익성을 방어했다. 그러나 다음 회계연도에는 메모리 가격과 차세대 플랫폼 투자가 수익성에 부담을 줄 것이다. 다만, 차세대 플랫폼 개발은 계획대로 진행 중”이라고 설명했다.

미국 중간선거가 촉발한 AI 시장 불확실성

국제 금융시장과 기술 업계를 뒤흔든 건 미국 중간선거다. 미국 민주당이 연방 의회 상원과 하원을 동시에 장악하고 주지사 선거에서도 승기를 잡자, 도널드 트럼프 행정부의 정책 추진 동력이 제약을 받을 것으로 예상되기 때문이다. 시장이 주목한 건 지방정부의 인프라 규제 권한이다. 텍사스주 주지사로 당선된 민주당 소속 지나 히노호사(Gina Hinojosa)는 지역 주민의 판단이 설 때까지 데이터센터 신규 설립 인허가를 유예하겠다고 밝힌 게 투자 심리에 영향을 줬다.

미국 빅테크 기업들은 AI 연산 자원을 확보하려고 막대한 설비투자를 이어왔다. 하지만, 텍사스를 비롯한 일부 주 정부가 전력망 과부하와 식수 고갈, 환경오염을 이유로 데이터센터 착공에 제동을 걸자 천문학적인 자본 지출이 제때 수익으로 이어지지 못할 것이라는 공포가 번진 것이다.

금융 시장도 현 상황을 주시하는 모습이다. 자산운용사들은 빅테크 기업들이 발행하는 회사채 물량에 경계심을 드러내며 더 높은 위험 프리미엄을 요구하기 시작했다. 오라클은 2026년 11월 2일, 투자자들에게 차입 규모를 100억 달러(약 13조 6000억 원)로 제한하고 비슷한 규모의 주식을 함께 발행하겠다고 약속했지만, 기존 채권 수익률보다 0.35% 높은 금리를 감수해야 했다. 같은 날 알파벳(구글)은 미국 시장의 부담을 피해 유럽 시장에서 60억 유로(약 9조 1100억 원) 규모의 채권을 발행하며 자금을 조달했다. 메타는 선거 결과에 따른 금리 급등을 피하려고 선거 당일인 2026년 11월 3일, 기습적으로 회사채 발행에 나서는 선택을 내렸다.

비상장 AI 기업들의 몸값 산정 방식도 달라진 분위기를 반영한다. 2026년 11월 6일, 오픈AI는 시장의 거품 우려와 데이터센터 규제 여파를 반영해 자금 조달 목표액을 당초 300억 달러(약 40조 8000억 원)에서 200억 달러(약 27조 2000억 원)로 낮췄다. 목표 기업가치도 1조 5000억 달러(약 2040조 원)에서 1조 2500억 달러(약 1700조 원)로 하향 조정한 끝에 소프트뱅크와 MGX 등으로부터 초기 자금 110억 달러(약 14조 9600억 원)를 지원받았다. 기업공개를 준비 중인 앤트로픽(Anthropic)의 예상 기업가치도 기존 2조 달러(약 2720조 원) 수준에서 1조 5000억 달러(약 2040조 원)로 조정됐다. 투자자들은 이제 기술적 청사진 대신, 미국 정책 리스크를 뚫고 현금흐름을 어떻게 확보할지에 주목한다. 이에 AI 기업의 재무 건전성과 투자 기조를 면밀히 따져야 할 시점이다.

[투자를 유도하는 게 아니며 모든 자료는 참고용으로 작성됐습니다. 모든 매매에 대한 선택과 결과에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]

IT동아 강형석 기자 (redbk@itdonga.com)