AMD 가 28일 2019 4분기 결과는 다음과 같다고 합니다.
ESTMATE 은 증권사에서 예상한 것이고 ACTUAL 이 AMD 가 공개한 Report 내용이라고 하네요.
하지만 전체 수익이 기대치보다 1억달러 적게 나오는 바람에 After Hours 에서 -4% 내린 $48.30 까지 밀렸습니다. 거기다 20년 1분기에는 순차적으로 수익이 내림세를 보일거라는 전망까지 나오고 있네요.
1분기에 순차적으로 수익이 내림세를 보일거라 전망한 이유로 AMD 가 Data-Center 분야에서 수익이 얼마나 되는지를 공개하지 않았기 때문이라고 하네요. 단지 AMD CEO 인 리사 수는 서버 칩분야는 두자릿수 성장을 보이고 있다고만 말할뿐 구체적인 데이터는 제시하지 않았다고 합니다.
애널리스트들이 Data-Center 분야를 주목하는 이유는 AMD 마이너스 되는 수익을 Semi-Custom 분야로 상쇄시키고 있다고 보고 있기 때문인데, Semi-Custom 분야는 Microsoft, Sony 등을 고객으로하는 Console 게임을 말하며 이 분야에서 수익으로 다른 분야, 그러니까 Data-Center 에서의 손실을 방어하고 있다고 보고 있기 때문입니다.
이것은 AMD 의 리포트에서 Semi-Custom 분야와 Data-Center/Enterprise 분야등을 각 산업별 수익을 구분해 보여주지 않고 뭉뚱구려서 보여주는 바람에 많은 애널리스트들이 불만이 많다고 합니다. 그들은 왜 수익을 정확하게 구분해서 보여주지 않느냐, 그건 뭔가 불안요소가 있기 때문이라고 보는 것이죠.
Wells Fargo(웰스파고, 미국의 금융업체) 애널리스트는 "AMD 는 투자자들에게 보다 더 투명하게 수익을 공개해야할 필요가 있다. 예를들어, 서버분야와 Data-Center GPU 에 대한 수익 결과를 보다 명확하고 구체적으로 제시해야 한다" 라고 말했습니다.
그러다보니 월가 애널리스트들은 대략적인 추정으로 각 개별 비지니스들에 대한 계산을 하게되는데 2019 Q4 수익중 Data-Center 분야에서 AMD 가 수익을 내지 못했고 전체수익이 높은 건 PC 분야와 Semi-Custom 에서의 수익이 상대적으로 높았기 때문이라는 결론을 내린 것이며 2020년 1분기에는 Data-Center 분야에서 AMD 의 수익이 더욱 악화될것으로 내다보는 리포트를 내는 바람에 After Hours 에서 -4% 갑자기 떨어지는 결과를 보인 것이네요.
월가의 분석을 요약 하면 PC, Semi-Custom 분야에서는 수익이 잘 났지만 Enterprise/Data-Center 에서의 수익은 기대치에 크게 못 미친 것이며 이는 2020년 1분에서는 더욱 확대될 전망이라는 겁니다.
결국 AMD 주식은 이제 팔아야 된다는 결론.. AMD 주식이 여기까진가 보네요.
ps, 2020년 1분기 수익 가이드를 1.84 -> 1.80 으로 예상보다 낮춰 잡았다고 하네요.