SK하이닉스는 생산 능력 확충에도 불구하고 메모리 공급 부족 현상이 2030년까지 지속될 것으로 예상했다.

SK하이닉스는 3분기 재무 실적을 발표하며 전 분기 대비 32% 증가한 104조 6,155억 원(약 781억 달러)의 사상 최대 매출을 기록했다. 영업이익은 80% 증가한 83조 3,338억 원(약 622억 달러), 순이익률은 38% 증가한 39조 7,756억 원(약 296억 달러)을 달성했다. AI 메모리 수요 증가에 따른 주요 제품 가격 상승에 힘입어 고부가가치 제품의 경쟁력을 바탕으로 매출과 영업이익 모두 사상 최고 분기 실적을 다시 한번 경신했다. 특히 매출은 회사 역사상 처음으로 100조 원을 넘어섰다. 매출과 영업이익은 전 분기 대비 각각 32%, 38% 증가했다.

이러한 실적 증가는 서버 DDR5 및 HBM4에 대한 강력한 수요와 321단 TLC eSSD의 판매 증가에 기인한다. DRAM 및 NAND 부문 모두에서 성공적인 매출을 창출한 SK하이닉스는 올해 생산 능력을 확장하여 내년에도 성장을 이어갈 계획이다. 이에 따라 SK하이닉스는 AI 데이터센터 및 고성능 엔터프라이즈 솔루션의 인기 제품인 DDR5 및 LPDDR5 SOCAMM 판매 확대를 위해 10나노급 6세대(1c) DRAM 비중을 늘릴 방침이다.

또한 SK하이닉스는 M15X의 생산 능력을 최대로 끌어올려 HBM 수요 증가에 대응할 계획이다. 이는 올해 말까지 HBM4 생산량이 크게 증가할 것을 의미한다. SK하이닉스는 HBM4가 새로운 산업 표준으로 자리 잡으면서 2026년 4분기에는 출하량과 전체 매출 모두에서 HBM3E를 넘어설 것으로 예상한다.

수요 가시성에 힘입어 SK하이닉스는 생산 능력 확장에도 나서고 있다. 내년에는 용인 1단계가 본격 가동되고 국내외 인프라 투자가 탄력을 받으면서 투자가 크게 증가할 것으로 예상된다. 그럼에도 불구하고 SK하이닉스는 고객 수요, 제품 경쟁력, 수익성 및 투자 효율성을 신중하게 고려하여 투자 규모와 시기를 유연하게 조정할 계획이다.

NAND 제품의 경우 SK하이닉스는 321단 공정 생산량을 늘려 2026년 4분기에는 국내 생산 능력의 절반 이상을 차지할 예정이다. SK하이닉스는 HBF 기술을 통해 AI 처리량을 높이는 핵심 솔루션으로 NAND를 개발할 계획이다.

그러나 SK하이닉스는 AI 시장의 성장을 따라잡지 못했으며, 최첨단 공정의 기술적 어려움과 새로운 생산 시설 구축에 필요한 긴 리드 타임을 고려할 때 향후 몇 년간 수요가 공급을 초과할 것으로 예상된다고 밝혔다. 메모리 공급 부족은 2030년까지 지속될 것으로 전망된다.

한편 SK하이닉스는 이미 다양한 고객사와 중장기 계약(LTA)을 체결하고 있다. SK하이닉스에 따르면 고객사와의 LTA를 확대하고 있으며, 현재 글로벌 CSP(클라우드 서비스 제공업체)를 포함한 14개 주요 고객사와 계약을 체결했다.

현재 SK하이닉스 전체 생산 능력의 50%가 이러한 LTA를 통해 확보되었다. SK하이닉스는 또한 시장 상황을 반영한 가격 범위를 고객사와 합의하는 메커니즘을 개발했다. 마이크론과 삼성전자도 LTA에 참여하고 있다.

중장기 수요 가시성을 개선하고 성장 기반을 공고히 하기 위해 SK하이닉스는 고객사와의 장기 계약(LTA)을 확대하고 있다. 현재 주요 글로벌 클라우드 서비스 제공업체(CSP)를 포함한 14개 주요 고객사와 LTA를 체결했으며, 일반적으로 5년인 계약 기간 연장 가능성에 대해 여러 고객사와 적극적으로 논의하고 있다.

현재까지 확보된 LTA 물량은 2027년과 2028년 총 생산 능력의 50% 이상에 해당한다. 특히 고객사와 합의된 가격 범위 내에서 시장 상황을 반영하는 메커니즘을 도입하여 시장 변화에 유연하게 대응하면서 안정적인 수익성을 확보하는 구조를 구축했다.

SK하이닉스는 강력한 실적과 첨단 DRAM 및 HBM에 대한 공격적인 생산 능력 확장에도 불구하고, 최첨단 메모리 생산 규모 확대에 필요한 긴 리드 타임과 복잡성을 반영하여 AI 기반 수요가 2030년까지 공급을 계속 초과할 것으로 예상한다. 미래 생산 능력의 상당 부분을 차지하는 장기 계약은 이러한 장기적인 공급 부족 시장에서 SK하이닉스의 입지를 안정화하는 데 도움이 될 것이다.