2025년 2분기 글로벌 디지털 헬스케어 시장에서 AI가 압도적인 존재감을 드러냈다. 비즈니스 분석 플랫폼 CBInsights의 보고서에 따르면 전체 디지털 헬스케어 투자의 69%가 AI 중심 기업에 집중되며, 투자 규모는 30억 달러에 달했다. 하지만 전체 시장은 여전히 어려움을 겪고 있어 투자 금액과 거래 건수 모두 감소세를 보이고 있다.

AI 투자 열풍, 뉴럴링크 6억5천만 달러 등 대형 투자 잇따라

2025년 2분기 AI 중심 디지털 헬스케어 기업들이 받은 투자는 30억 달러로, 전체 디지털 헬스케어 투자의 69%를 차지했다. 이는 1분기 60%에서 9%포인트 증가한 수치다. AI 기업에 대한 거래 건수 비율은 41%를 유지했다.

이번 분기 주목할 만한 AI 투자로는 뇌-컴퓨터 인터페이스 개발업체 뉴럴링크(Neuralink)가 6억 5천만 달러 시리즈 E 투자를 받아 97억 달러로 기업가치가 평가됐고, 임상 문서화 도구 개발업체 아브리지(Abridge)가 3억 달러 시리즈 E 투자로 53억 달러 가치를 인정받았다. 또한 코그니토 테라퓨틱스(Cognito Therapeutics)가 1억 9,600만 달러 시리즈 C를, 테너(Tennr)가 1억 100만 달러 시리즈 C를, 아누마나(Anumana)가 9,500만 달러 시리즈 C를 각각 조달했다.

디지털 헬스케어 전체 시장은 5년 만에 최저치, 미국이 82% 독점

AI 분야의 호황과는 대조적으로 전체 디지털 헬스케어 시장은 침체를 겪고 있다. 2분기 전체 투자 금액은 44억 달러로 전 분기 대비 21% 감소했으며, 거래 건수는 267건으로 18% 줄어들어 5년 만에 최저 수준을 기록했다. 이는 강력한 1분기 반등 이후의 후퇴로 분석된다.

지역별로는 미국이 36억 달러(145건)로 전체 투자의 압도적인 비중을 차지했고, 유럽은 5억 달러(57건), 아시아는 2억 달러(45건)를 기록했다. 캐나다는 4,300만 달러(8건), 중남미는 900만 달러(4건), 오세아니아는 3,700만 달러(4건), 아프리카는 1,100만 달러(3건)에 그쳤다.

거래 규모는 확대, 중간값 600만 달러로 전년 대비 18% 증가

시장 전반의 어려움에도 불구하고 개별 거래의 규모는 커지고 있다. 2025년 상반기 디지털 헬스케어 거래의 중간값은 600만 달러로, 2024년 510만 달러에서 18% 증가했다. 평균 거래 규모 역시 2024년 1,650만 달러에서 2025년 상반기 2,220만 달러로 증가했다.

2분기에는 두 건의 10억 달러 이상 IPO가 성사됐다. 힌지 헬스(Hinge Health)가 26억 달러 기업가치로, 오마다 헬스(Omada Health)가 11억 달러로 상장했다. 두 회사 모두 기업 대상 만성질환 관리 플랫폼을 제공한다. 이는 올해 최대 규모의 디지털 헬스케어 IPO이자 2024년 3분기 이후 첫 10억 달러급 상장이다.

AI 헬스케어 투자 패러독스, 기술 성숙도 격차가 만든 '양극화' 현상

이번 2분기 데이터에서 드러나는 가장 주목할 만한 인사이트는 AI 헬스케어 분야의 '기술 성숙도 격차'가 투자 양극화를 가속화하고 있다는 점이다. AI 기업들이 전체 투자의 69%를 차지하면서도 거래 건수 비율은 41%에 그친 것은 AI 기술의 고도화로 인한 진입장벽 상승을 의미한다.

특히 뉴럴링크의 6억 5천만 달러 투자는 단순한 자금 조달을 넘어 AI 하드웨어와 소프트웨어 융합 기술의 상용화 단계 진입을 시사한다. 뇌-컴퓨터 인터페이스(BCI) 기술이 의료용 AI의 새로운 프론티어로 부상하고 있으며, 이는 기존 소프트웨어 중심 AI 헬스케어와는 차별화된 하드웨어 집약적 접근법이다.

아브리지와 테너 같은 임상 문서화 및 행정 자동화 AI 기업들의 대규모 투자는 또 다른 시사점을 제공한다. 이들은 생성형 AI(Generative AI)의 의료 현장 적용 성공 사례로, 챗GPT류 대화형 AI 기술이 의료 업무 효율성 개선에서 입증 가능한 ROI(투자수익률)를 보여주고 있다는 증거다. 이는 AI 기술이 진단이나 치료 같은 고위험 영역을 넘어 의료 운영 최적화 분야에서 먼저 대규모 상용화에 성공하고 있음을 보여준다.

반면 전체 시장의 5년 최저 거래 건수는 AI가 아닌 전통적 디지털 헬스케어 기업들의 투자 매력도 하락을 의미한다. 이는 단순한 디지털화나 모바일 앱 기반 솔루션만으로는 더 이상 투자자들의 관심을 끌기 어려워졌음을 시사하며, AI 역량이 없는 헬스케어 스타트업들의 생존 위기로 이어질 가능성이 높음을 의미한다.

FAQ (※ 이 FAQ는 본지가 리포트를 참고해 자체 작성한 내용입니다.)

Q1: AI가 디지털 헬스케어에서 이렇게 큰 비중을 차지하는 이유는 무엇인가요?

보고서에 따르면 AI 중심 기업들이 뇌-컴퓨터 인터페이스, 임상 문서화 도구, 의료 제공업체와 보험사를 위한 소프트웨어 등의 분야에서 주목할 만한 투자를 받고 있습니다. 이는 AI 기술이 의료 분야에서 실질적인 혁신을 만들어내고 있음을 시사합니다.

Q2: 전체 디지털 헬스케어 투자가 감소하는 이유는 무엇인가요?

보고서는 글로벌 경제 불확실성과 감소된 펀딩이 거래 활동에 부담을 주었다고 분석하고 있습니다. 강력한 1분기 펀딩 반등 이후의 후퇴로 해석됩니다.

Q3: 개인 투자자도 디지털 헬스케어 AI 기업에 투자할 수 있나요?

대부분의 유망한 AI 헬스케어 기업들은 아직 비상장 상태로 일반 개인 투자자의 직접 투자는 어렵습니다. 하지만 최근 상장한 힌지 헬스나 오마다 헬스 같은 기업들을 통해 간접 투자가 가능합니다.

해당 기사에 인용된 리포트 원문은 CB인사이트에서 확인 가능하다.

리포트 명: State of Digital Health Q2’25 Report

이미지 출처: 이디오그램 생성

해당 기사는 챗GPT와 클로드를 활용해 작성되었습니다.