테슬라가 2026년 1월 28일 주주서한을 통해 지난해 4분기 매출 249억 100만 달러, 비GAAP 기준 주당순이익(EPS) 0.50달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 월가 컨센서스였던 매출 247억 6,600만 달러와 EPS 0.44달러를 모두 상회하는 수치다
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이번 실적의 일등 공신은 자동차가 아닌 에너지 부문이었다. 테슬라는 4분기 자동차 판매가 전년 대비 약 16% 감소한 41만 8,227대에 그치며 고전했다. 대신 에너지 생성 및 저장 부문에서 역대 최고 기록인 14.2GWh의 배정 실적을 올리며 수익성을 방어했다. 에너지 부문 매출은 전년 대비 27% 급증한 127억 7,100만 달러를 기록했으며, 영업이익률 또한 자동차 부문의 부진을 상쇄할 만큼 견조했다.

전체적인 연간 성적은 전동화 시장의 둔화와 정책 변화의 여파를 고스란히 반영했다. 2025년 전체 자동차 매출액은 전년 대비 10% 감소한 695억 2,600만 달러로 집계됐다. 연간 총 매출액 또한 약 3% 줄어든 948억 2,700만 달러를 기록했다. 연간 순이익은 38억 달러로 전년 대비 46% 급감하며 2년 연속 하락세를 이어갔다. 하지만 4분기 총 매출 총이익률이 20.1%를 기록, 2년 만에 최고치를 경신하며 바닥을 찍고 반등했다는 긍정적인 신호를 보냈다.

테슬라는 주주서한을 통해 2025년을 하드웨어 중심에서 물리적 AI 기업으로 전환하는 원년으로 정의했다. 텍사스 기가팩토리에서 로보택시의 안전 감시 장치를 제거하기 시작했다는 소식과 함께, 자율주행 및 휴머노이드 로봇 옵티머스에 대한 투자를 가속화하겠다는 의지를 보였다. 실적 발표 직후 테슬라 주가는 시간 외 거래에서 약 3% 이상 급등하며 시장의 신뢰를 회복하는 모습을 연출했다.

자동차 판매가 16%나 감소한 상황에서 에너지와 서비스 매출로 어닝 서프라이즈를 만들어내는 테슬라의 기조 변화가 어떤 의미를 지닌지는 다른 차원의 분석이 필요해 보인다. 비용절감의 결과인지 아니면 모델 3 하이랜드나 사이버트럭의 생산 효율화가 가시화됐다는 것인지 등도 포함된다.

한편, 일론 머스크는 실적 발표를 통해 2026년 2분기 말까지 모델 S와 모델 X를 단종할 발표했다. 이 결정은 2012년에 출시된 모델 S와 2015년에 출시된 모델 X라는 테슬라의 플래그십 모델 시대의 종말을 의미한다.


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