마이크론, AI 및 휴머노이드 로봇 수요로 메모리 시장 성장 전망

삼성, SK하이닉스와 함께 '빅 3' 메모리 제조사 중 하나이자 현재 진행 중인 AI 중심 구축의 핵심 기업인 마이크론이 2026 회계연도 4분기 재무 실적을 발표했다. 마이크론은 거의 모든 지표에서 시장 예상치를 크게 상회하는 실적을 기록했다.

마이크론은 다음 분기 조정 매출 총이익 가이던스(컨센서스 예상치 86.40% 대비 86.25%)를 제외한 모든 지표에서 시장 예상치를 뛰어넘었다. 마이크론의 CFO는 2027 회계연도 1분기가 매출 총이익의 최저점이 될 것으로 예상하며, 1분기 이후 2027 회계연도 잔여 기간 동안 더 높은 매출 총이익과 완만한 가격 인상률을 전망했다. 이에 따라 마이크론은 2027 회계연도 모든 분기에서 매출이 순차적으로 증가할 것으로 예상했다.

또한, 마이크론은 이번 주기에서 HBM이 기존 DRAM 대비 낮은 마진을 기록했음을 인정하면서도, 2027 회계연도 공급량 대부분이 훨씬 높은 가격에 계약되어 마진 격차가 해소될 것이라고 밝혔다. 한편, 마이크론의 최신 실적 발표에서 가장 흥미로운 부분은 휴머노이드 로봇에 대한 기대치다. 마이크론은 각 로봇이 약 200GB의 DRAM과 수 테라바이트의 NAND를 필요로 할 것이며, “물리적 AI가 이번 10년 말까지 메모리 및 스토리지 수요의 중요한 동력이 될 수 있다”고 덧붙였다.

모건 스탠리의 추정치에 따르면, 2030년 휴머노이드 로봇 출하량은 25만 대에서 120만 대 사이로 예상되며, 2050년경에는 연간 9억 3천만 대에 이를 것으로 전망된다. 2030년 예상치 중 최대치를 기준으로 마이크론의 추정치가 정확하다면, 휴머노이드 로봇은 2억 4천만 GB의 DRAM을 소비하게 될 것이며, 이러한 수요는 이후에도 계속 증가할 것으로 보인다.

따라서 AI 버블이 당장 붕괴하더라도 마이크론은 이미 다음 '큰 흐름'에 편승하여 마진 관련 수익을 꾸준히 유지할 것으로 예상된다. 이러한 패러다임에서 유일한 손실자는 전 세계 기술 소비자들이다.